Dolgo časa je veljalo prepričanje, da je finance najbolje prepustiti moškim. A če pogledamo številke, lahko kaj hitro ugotovimo, da to morda ni bila najboljša ideja. Obstajajo raziskave, ki so preučile, kako profesionalne vlagateljice upravljajo svoje portfelje in v kolikšni meri je njihova strategija v povprečju drugačna – in včasih boljša – od moških. Kaj hitro lahko ugotovimo, da svet financ ni več samo domena moških in prav tako lahko vidimo, da vizionarske ženske, kot je recimo ameriška vlagateljica in ustanoviteljica Cathie Wood, pretresajo trge. Tudi pri nas imamo kar nekaj izjemnih podjetnic in upraviteljic. Vedno bolj v ospredje prihajajo inovativne ženske, ki s svojimi idejami in sodobnimi, vključujočimi pristopi k vodenju pretresajo tudi podjetniško krajino.

Ženske so manj samozavestne glede denarja kot moški

V preteklosti so bile finance prepuščene moškim in časi, ko je ženska morala imeti dovoljenje svojega moža, da je lahko šla v banko, niso tako oddaljeni, kar je pustilo močen pečat in bo potreboval svoj čas, da izgine. Študija ameriške investicijske banke Merrill Lynch je pokazala, da se 68 odstotkov moških počuti sposobnih upravljati svoj portfelj, v primerjavi z 52 odstotka žensk. Morda so moški preveč samozavestni. Raziskave so pokazale, da na področjih povezanih z upravljanjem denarja, ne glede na to, ali gre za finančne odločitve za varčevanje za upokojitev, ali za oceno, da imajo naložbeno znanje, ali za sprejemanje naložbenih odločitev, so se ženske nenehno počutile manj samozavestno kot moški. Po drugi strani pa je lahko pretirana samozavest moških tudi velika pomanjkljivost, ki lahko povzroči večjo škodo, kot nestanovitnost trga ali občasne razprodaje na delniških trgih.

Ženske so bolj konservativne kot moški

Če povečate sredstva na svojem varčevalnem računu ali če povečate svoj portfelj, na borzi ne boste obogateli. Kot kaže zgodovina, nam delnice in delniške naložbe ponujajo najboljši potencial rasti. Kljub temu raziskave kažejo, da ženske običajno vlagajo manj denarja v delnice in delniške naložbe kot moški. Po raziskavah največjega ameriškega upravljavca premoženja na svetu, družbe Black Rock, imajo ženske 68 odstotkov svojega portfelja v gotovini oziroma v denarnih ekvivalentih, v primerjavi z 59 odstotkov moških. Čeprav se to morda zdi varnejše in preprečuje velike padce na borzi, pri ameriškem multinacionalnem podjetju za finančne storitve Wells Fargo menijo, da ženske v svojem portfelju morda ne prevzemajo dovolj tveganja, da bi dosegle dobro ravnovesje med tveganjem in donosom. Medtem ko lahko zdrav portfelj z dostojnim številom delnic ali delniških naložb letno ustvari povprečno 7 odstotkov, lahko portfelj z obveznicami ustvari le približno polovico tega donosa.

Ženske so manj impulzivne kot moški

Glede na študijo družbe Wells Fargo ženske trgujejo za 27 odstotkov manj pogosto kot moški, kar pomeni, da se manj odzivajo na nestanovitnost trga. To je razvidno tudi iz povprečnega števila prijav v njihov naložbeni portfelj: 3-krat na teden za ženske in 5-krat na teden za moške. Leta 1975 ustanovljena družba za upravljanje Vanguard prav tako podpira to teorijo in ugotavlja, da so ženske trgovale 40 odstotkov manj pogosto kot moški. Gre za trend, o katerem poročajo že od zgodnjih 90. let. Kot nekateri morda veste, lahko pretirano trgovanje povzroči izgube: zmanjša neto donos moških za 2,65 odstotka na leto, v primerjavi s samo 1,725 odstotka pri ženskah.

Ženske lahko dosežejo boljšo donosnost naložbe kot moški

Ko že govorimo o donosih, in ker ženske nimajo zaupanja v svoje naložbene sposobnosti, podatki kažejo, da to ni upravičeno. Pri ameriški multinacionalni korporaciji za finančne storitve Fidelity so poročali, da so ženske z letnim donosom portfelja v povprečju presegle moške za 0,4 odstotka. Čeprav se to morda zdi majhna razlika, se le-ta sčasoma spremeni: vloženih 10.000 EUR, z 10-odstotnim letnim donosom, po 30 letih znaša 175.000 EUR. Medtem ko enak znesek z 10,4-odstotnim letnim donosom znaša 194.500 EUR. Ta trend ženskih portfeljev je opazen že od zgodnjih 90. let. Študija, ki jo je izvedla Univerza v Kaliforniji, je prišla do še bolj ekstremnega zaključka in pokazala, da so bili portfelji žensk celo za 1 odstotek boljši od moških. Toda zakaj ti vrhunski donosi? Zato, ker je večja verjetnost, da bodo moški bolj tvegali in špekulirali ter stavili na tako imenovane delnice v slogu loterije, med tem, ko bodo ženske raje sprejele pristop “zmagati na dirki počasi in enakomerno” in bodo vlagale v sklade in ne v specifične delniške naložbe. To je pomenilo, da so imele ženske na splošno bolj raznolike portfelje in so zato običajno doživele manjše izgube. Prav tako ženske bolj gledajo v prihodnost in imajo večjo diverzifikacijo naložb, medtem ko imajo moški do svojega upravljanja bolj odnos, ki temelji na igri na srečo.

So ženske boljši vlagatelji (upravitelji) kot moški?

Kar zadeva njihove osebne naložbe, se zdi, da nižja samozavest ženske vodi v manj tvegane odločitve. Tudi zaradi nižjega dohodka, ki je v povprečju manjši od moških kolegov, ženske vlagajo manjše vsote denarja. Vendar pa se to nadomesti z dejstvom, da so ženske bolj potrpežljive in previdne, manj pogosto trgujejo in tako za svoje račune na splošno dosegajo boljšo donosnost naložbe, saj delajo manj napak. Tudi v profesionalnem svetu so skladi, ki jih vodijo in upravljajo ženske, boljši od skladov, ki jih vodijo in upravljajo moški, saj prav raznolikost vodi do bolj kakovostnega odločanja. Ugotovljeno je tudi bilo, da počasi izginja odpor do tveganja v njihovih osebnih financah. Na koncu empirični dokazi dajejo jasno sliko: portfelji skladov, ki jih upravljajo ženske, za precejšen znesek presegajo portfelje skladov, ki jih upravljajo moški, zlasti če jih projiciramo v prihodnost. Torej lahko zaključim, da ženske postajajo boljši upravljavci denarja kot moški.

Strah pred sesutjem borznih trgov

Na vprašanje, kdaj bo prišlo do borznih padcev oziroma krize, vam na žalost ne more nihče odgovoriti. Imajo pa mediji zelo velik vpliv na vlagatelje, ki običajno veliko bolj odreagirajo na negativne novice in ko se dogajanje na borzi zaplete, prehitro panično odreagirajo ali se zaradi strahu pred morebitnimi izgubami iz borznih trgov odstranijo.

Dolgoročne naložbe ščitijo pred izgubami

Proti paničnemu strahu pred izgubami, naj vas potolaži pogled v zgodovino enega izmed najpomembnejših indeksov na svetu – ameriški indeks S&P 500. Vpliv posameznih dogodkov, ki so se zgodili v preteklosti in smo jih takrat dojemali kot drastične, na dolgi rok počasi zbledijo in indeks je v bistvu večino obdobja v rasti. Vlagateljem, ki vlagajo na daljši rok, ni potrebno storiti ničesar, razen, da imajo v času nihajnosti dovolj potrpljenja. Ne spremljajte tečajev vsak dan in ne dovolite, da vas premetava delniška burja. Dovolj potrpljenja pa lahko imajo le tisti, ki imajo tudi dovolj časa.

Če želite vlagati v delnice, se morate odpovedati naloženemu denarju vsaj za pet let, priporočljivo pa je seveda veliko dlje, 10 let in več. V preteklosti je bilo zelo malo verjetno, da bi v daljšem časovnem obdobju na delniških trgih utrpeli izgubo. Zato je predvsem za mlade vlagatelje zelo primerno varčevanje na delniških trgih. Kdor nima dovolj časa na razpolago, je bolje, da se iz delniških naložb umakne.

Brez delnic ne gre

Investitorji se zaradi strahu pred izgubami močno nagibajo k varnim naložbam. Ta miselnost pa vlagatelje običajno ustavi na poti do uspešne naložbe.
Še nikoli prej ni bilo pomembneje kot danes, da vlagamo v delnice. Inflacija počasi razvrednoti kupno moč denarja na varčevalnih računih, ki v današnjih časih ne prinašajo več omembe vrednih obresti in tako ustvarjajo zanesljivo izgubo. Vlagatelji, ki ne želijo nič tvegati, morajo razumeti, da v trenutni fazi nizkih obresti, brez sprejemanja tveganj, ne morejo pričakovati niti ohranitve vrednosti denarja.

Kdor bo želel varčevati ali plemenititi svoje prihranke, so naložbe v delnice prvovrstnih podjetij neizbežne. Nič hudega, če se na delnice ne spoznate. Predlagam, da ugotovite kakšen tip vlagatelja ste, koliko tveganja ste pripravljeni sprejeti in izberete temu primeren vzajemni sklad, kjer boste maksimalno razpršili tveganje.

Torej, vlagateljev, ki imajo na razpolago čas, ne bi smelo biti strah pred nihanji borznih tečajev, ki so sestavni del delovanja na borznih trgih. Nasprotno. Za dolgoročnega vlagatelja, so padci tečajev lahko dobra priložnost za ugodne nakupe.

Naj vas še potolažim, da bodo statistično gledano, delniški tečaji tudi v prihodnosti na dolgi rok vedno rasli. Zato razmišljajte dolgoročno, naj vas ne vodijo čustva, saj boste le tako lahko v času krize, sproščeno zrli v prihodnost.

Trenutno smo v obdobju, ko vedno več ljudi posega po naložbah, ki niso depoziti. Gre za proces, ki je posledica dogajanja na bančnem trgu. Tako kot korekcije na borzi, ki kažejo na to, da je trg zdrav in le uravnava nastala nesorazmerja, je enako tudi v širšem segmentu finančnega sveta. Situacija, ki smo ji priča danes bo poskrbela za drugačno razporeditev prihrankov ljudi. Če smo prej prisegali le na bančne vezave, bomo sedaj priča razporeditvi sredstev z namenom prejemanja višje donosnosti, z več tveganja. Večina ljudi meni, da nimajo znanja, potrebnega za uspešno investiranje. To naj vas ne ustavi, saj obstaja veliko strokovnjakov, ki vam lahko pomagajo. Za končni uspeh sta najbolj ključni disciplina in potrpežljivost.

Medvedji trend traja veliko manj časa, kot traja bikov trend

Kot zanimivost je leta 2020 Paul D. Kaplan za Morningstar.com analiziral 150 let borznih padcev v ZDA. V povprečju do korekcije pride enkrat letno, povprečni padec pa znaša 13,5 odstotkov. Do kriz oz. medvedjih trendov, kot lahko poimenujemo daljše obdobje padanja tečajev za vsaj 20-odstotkov, pride v povprečju enkrat na 8 do 9 let. V zadnjih 70 letih pa smo na ameriškem trgu doživeli 14 medvedjih trendov. Povprečno trajanje, torej od začetka padanja tečajev do začetka rasti, pa je bilo okoli enega leta. Zelo zanimivo je dejstvo, da medvedji trend traja veliko manj časa, kot traja bikov trend.

80-odstotkov korekcij predstavlja dobro nakupno priložnost

Obdobje padcev je za vlagatelje najpomembnejše psihološko obdobje, v katerem morajo zdržati pritisk. V tem obdobju se zgodi največ paničnih prodaj. Ljudje se bojimo, da se bodo padci nadaljevali kot spirala in bodo le še hujši. Odziv je popolnoma normalen. Takšen odziv pa ni primeren za delniške trge, saj gre pri padcih navadno za kratkoročne dogodke, če te primerjamo z obdobji rasti. V povprečju le ena od petih korekcij doseže raven, kjer lahko trdimo, da se nahajamo znotraj medvedjega trenda. Povedano z drugimi besedami, 80-odstotkov korekcij predstavlja dobro nakupno priložnost. In v kolikor se za umik odločite že po padcih, ste na dobri poti, da zamudite rast. V povprečju smo na ameriških borzah korekcijo doživeli skoraj enkrat letno, medvedji trend pa kot opisano zgoraj, enkrat na dobrih 8 let. Korekcije so obvezen del lastništva delnic. Skoraj vsak vlagatelj, ki je na delniškem trgu prisoten vsaj 10 let, bo v vmesnem času utrpel najmanj enkratni padec.

Ne reagirajte čustveno, bodite potrpežljivi in disciplinirani

Eden od glavnih razlogov, zakaj vlagatelji ne dosegajo podobnih stopenj rasti, gre iskati v čustvenih odzivih. S paničnimi prodajami in dilemami o ponovnem vstopu se soočajo celo profesionalni upravljavci premoženja, saj ni lahko spremljati padcev in čakati na obrat trenda. Zakonitosti trgov bodo vedno iste, gibanje nepredvidljivo, končni uspeh pa bo skoraj vedno odvisen le od vaših odločitev. Na dolgi rok uspeh ni vprašljiv, odvisen pa je le od vaše potrpežljivosti in discipline. Tokrat ne bomo navajali citat od Warrena Buffetta, kdaj je smiselno kupovati in kdaj prodajati delnice, ampak citat glede samih trgov: “Delniški trg je naprava za prenos denarja od nepotrpežljivih ljudi do potrpežljivih”.

Od staršev ali starih staršev dobijo številne dobronamerne nasvete glede zagotavljanja finančne varnosti in varčevanja, vendar velikokrat naletijo na gluha ušesa. Vse mlade, ki začenjajo svojo finančno pot, je treba spodbuditi k varčevanju, saj je varčevanje lahko tudi zabavno. V skladu z motom, ki pravi, da že danes pomislite na jutri oziroma na svojo prihodnost, vas lahko finančni svetovalci podpremo s številnimi nasveti glede izbire naložb in optimalnega začetka vstopa v svet financ.

Velja si zapomniti, da so naložbe pomembne že v zgodnji mladosti, in niso tako zelo zapletene, kot si marsikdo misli, denar pa lahko smiselno nalagate že z majhnimi zneski.

Že v mladosti odkrijte pravo naložbo

Prvi denar, ki ste ga sami zaslužili s študentsko prakso ali počitniškim delom, ste verjetno namenili za nova oblačila, telefon, za zabavo ali pa za počitnice. In to velja za večino ljudi, saj v mladosti le redko kdo razmišlja o prihodnosti ali o potencialnih naložbenih priložnostih za izgradnjo finančne osnove. V glavah mladih je še vedno prevladujoča misel, poraba denarja, kot pa varčevanje ali naložbe. Ne rečem, da je s tem karkoli narobe, vendar pa vseeno velja načelo, da prej kot začnete vlagati, tem bolje je.

Alternativne naložbene možnosti

Morda imate še vedno varčevalni račun iz starih časov, ki so ga za vas imeli starši. To bi lahko bil temelj vaše prihodnje naložbe. V trenutni fazi nizkih obrestnih mer se boste mogli ozreti po alternativnih naložbah. Vlaganje v delniške naložbe pa je za dosego donosov, skoraj neizogibno.

Če ste še sredi študija in mogoče še opravljate študentsko delo, so varčevalni načrti v vzajemnih skladih odlična alternativa za začetek vašega varčevanja. Z mesečnim varčevalnim načrtom se redno, vsak mesec odvajajo sredstva z vašega računa v košarico izbranih skladov. Kot vlagatelju vam ni treba imeti kakšnega posebnega finančnega znanja, kajti sklade aktivno upravljajo upravitelji z večletnimi izkušnjami na finančnih trgih. Takšno varčevanje vam nudi priložnost, da začnete varčevati v vrednostnih papirjih že z manjšimi zneski, to je tudi že od 30 eur naprej. Mesečni znesek lahko prilagajate svojim finančnim sposobnostim, ga začasno ustavite, po potrebi pa si lahko znesek kadarkoli izplačate. Z načrtom varčevanja sredstev sledite cilju dolgoročne izgradnje premoženja, kar je za mlajšo generacijo izjemno pomembno.

Seveda ne pozabite, da je vlaganje v kakršne koli vrednostne papirje tvegano, vendar lahko zmanjšate morebitno tveganje izgube pri varčevanju sredstev tako, da svoj kapital razpršite v različne sklade z različnimi razredi tveganja. Ker je znano, da delniški trgi nihajo, bo vrednostno nihala tudi vaša naložba. Zato je priporočljivo, da imate na razpolago daljše časovno obdobje, ko sredstev ne boste potrebovali. Morebitne kratkoročne izgube se izravnajo z dolgim obdobjem vlaganja – zato pustite, da čas dela za vas.

Nasveti za uspešen začetek

Za zaključek pa strnimo pomembne nasvete za uspešen začetek ustvarjanja lastnega premoženja:
1. Svetujemo vam, da obiščete finančnega svetovalca, s katerim bosta ugotovila, kakšen tip vlagatelja ste, zastavila bosta jasen cilj varčevanja in ustvarila ustrezno strategijo oziroma pot do zastavljenega cilja.
2. Varčujte z rednimi mesečnimi zneski – trajni nalog je prava rešitev za to.
3. Osredotočite se na izobrazbo oziroma študij – če ste še študent in opravljate priložnostna dela, nikakor ne zanemarite študija, kajti od tega bo odvisna vaša poklicna prihodnost s tem pa tudi dobra osnova za začetek izgradnje vašega premoženja.
4. Čim prej se seznanite z alternativnimi oblikami varčevanja – spoznajte vse oblike varčevanja v vrednostnih papirjih. Splošno pravilo je naslednje: bolj razpršena je naložba, bolj varni ste kot mladi vlagatelj. Če želite vlagati v delniške sklade, si morate prizadevati za čim daljše naložbeno obdobje in ne smete biti odvisni od prihranjenega denarja.
5. Razpršenost naložb – kot mlad človek se še vedno soočate s številnimi izzivi. Spreminjanje življenjskih pogojev, na primer pogosto selitev ali priljubljen semester v tujini, ni več redkost. Vse to ni samo drago, temveč poveča vašo potrebo po likvidnosti. Razpršenost naložb je zato bistvena na nihajočem trgu vrednostnih papirjev.
6. In najpomembnejše načelo – začnite z varčevanjem zdaj!

Pa veliko sreče na svoji novi finančni poti!