Komentar finančnega svetovalca - Generali Investments d.o.o.

Kako postopno spremenimo varčevalne navade?

Kljub inflaciji in relativno nizkim obrestnih meram, ki ne dohitevajo inflacije, Slovenci še vedno raje varčujemo v gotovini in depozitih, pa čeprav tako naša privarčevana sredstva izgubljajo vrednost. V zadnjih letih sicer tudi pri nas skladi postajajo vedno bolj prepoznavna oblika dolgoročnega varčevanja, vendar pa imajo slovenska gospodinjstva po statistikah, ki jih zbirata slovensko in evropsko Združenje družb za upravljanje, v vzajemnih skladih še vedno precej manjši delež prihrankov, kot je to značilno za primerljive države v Evropi.

Do neke mere je razlog za nezaupanje v druge oblike varčevanja, med katere spadajo tudi vzajemni skladi, slaba finančna pismenost. Ta je med drugim posledica naše preteklosti. Srednja in starejša generacija sta namreč še vedno pod vplivom socialističnega razmišljanja, ko je država poskrbela za vse. Vendar so ti časi nepreklicno minili. Socialne spremembe, ki so se zgodile, so posledica drugačnega gospodarskega in družbenega sistema. Zavedati se moramo, da smo danes sami neposredno odgovorni za svojo prihodnjo blaginjo.

Ključne informacije

Slovenci še vedno raje varčujemo v gotovini in bančnih depozitih kot v vzajemnih skladih. Razlog za nezaupanje sta med drugim slaba finančna pismenost in dediščina preteklosti.
Gotovina in depoziti zaradi inflacije in nizkih obrestnih mer v primerjavi z inflacijo izgubljajo vrednost. Zato ni dovolj samo varčevati, treba je izbrati ustrezne oblike varčevanj. Dolgoročne cilje lahko zadovoljimo z bolj tveganimi in bolj donosnimi finančnimi instrumenti, med katere spadajo obveznice, delnice in vzajemni skladi.
Pogosto se zgodi, da vlagatelji slabo poznajo produkte, v katere vlagajo. Odločajo se na podlagi namigov namesto skrbnega pregleda, prevzemajo preveč tveganja in imajo nerealna pričakovanja glede donosov. Večino sredstev vložijo v eno naložbo, posledično so njihovi naložbeni portfelji premalo razpršeni.
Temelj uspešnega vlaganja je finančna pismenost. Finančna znanja lahko pridobimo z učenjem, pa tudi z izkušnjami, ko sami začnemo v vlaganjem.
Pri investiranju je smiselno začeti z majhnimi in postopnimi spremembami. Za začetek sprememb varčevalnih navad je primeren mesečni varčevalni načrt vzajemnih skladov, tudi za tiste, ki še nimajo izkušenj z vlaganjem in niso poznavalci kapitalskih trgov.

Premalo je le varčevati, izbrati je treba prave oblike plemenitenja prihrankov

A samo zavedanje pomena varčevanja ni več dovolj, svoje varčevalne navade moramo spremeniti. Privarčevana sredstva je treba pametno in preudarno investirati. Svoje prihranke moramo bolj optimalno razdeliti med različne oblike naložb, kar nam omogoča doseganje višjih donosov in zastavljenih finančnih ciljev. Pri tem moramo ločiti med različnimi finančnimi produkti, ki so nam na voljo. Z depoziti, varčevalnimi računi in skladi denarnega trga ustvarjamo minimalni donos oziroma ohranjamo le realno vrednost denarja, zagotavljajo pa nizko tveganje. Dolgoročne cilje pa lahko zadovoljimo z bolj tveganimi in bolj donosnimi finančnimi instrumenti, med katere spadajo obveznice, delnice in vzajemni skladi.

Niste prepričani, kakšna je razlika med varčevanjem in investiranjem?
Za vas smo pripravili vodič, v katerem pojasnjujemo glavne razlike in kdaj je primerna posamezna možnost.
Varčevanje ali investiranje: kakšna je razlika?

Privarčevana sredstva moramo tudi razpršiti

Izbor načina investiranja je seveda odvisen od vsakega posameznika, vsekakor pa je pomembno, da se varčevalec oziroma vlagatelj dobro pouči o tem, kar mu ponuja kapitalski trg. Le ustrezne in strokovne informacije so osnova za pravo odločitev. Pogosto se namreč zgodi, da tisti, ki se vendarle odločijo za naložbo v finančne produkte, slabo poznajo njihove značilnosti in zakonitosti, hkrati pa tudi preveč tvegajo, ker želijo svoje prihranke oplemenititi čim hitreje. Odzivajo se predvsem na podlagi namigov in nepreverjenih informacij. Ne opravijo skrbnega pregleda naložbe pred vlaganjem, hkrati pa imajo zelo visoka in nerealna pričakovanja. Odločijo se za naložbo, za katero so slišali, da je prinesla visoke donose in vanjo vložijo večino svojih prihrankov. Tako so njihovi naložbeni portfelji slabo razpršeni, ko se zgodi preobrat na trgu, pa lahko ravno zaradi tega tudi veliko izgubijo.

Zato je zelo pomembno, da razporedimo tveganje in si pred nakupom naložbe vzamemo čas, da se o njej poučimo. Predvsem pa ne smemo obupati že ob prvem popravku na kapitalskem trgu, saj se moramo zavedati, da gre za dolgoročno naložbo.

Preglejte svetovno razpršene sklade

Postanimo finančno pismeni

Razmere nas silijo, da med svoje veščine in znanje uvrstimo tudi finančno pismenost, ki je temelj za uspešno investiranje ali varčevanje posameznika. Pomena organiziranja in vodenja osebnega proračuna ter tudi splošne finančne pismenosti se večinoma zavedamo vsi, vendar se učenja o tem preprosto ne lotimo. Morda tudi zato, ker se nam zdi znanje financ vseobsegajoče in ne vemo, kako začeti.

Dober začetek so lahko izobraževalne in svetovalne vsebine družbe ter webinarji družbe Generali Investments, največ pa se bomo naučili z izkušnjami, ko bomo enkrat začeli z vlaganjem. Seveda ne z najzahtevnejšimi finančnimi instrumenti, ampak takimi, ki ne zahtevajo veliko znanja. Pomembno je, da naredimo prvi korak.

Začnimo postopoma, z majhnimi spremembami

Spremembe varčevalnih navad niso nujno prijetne in preproste, zato raje ne spremenimo nič. Strah nas je stopiti iz območja udobja, v katerem se počutimo varno in udobno. Eden od razlogov pa je tudi ta, da smo bili dolga leta vajeni predvsem konservativnega varčevanja v tradicionalnih bančnih produktih.

Prijava na posvet

Kot velja na splošno v življenju, je tudi pri investiranju smiselno začeti z majhnimi spremembami, postopoma in po korakih. Za začetek sprememb naših varčevalnih navad je primeren mesečni varčevalni načrt vzajemnih skladov, ki je lahko vstopna točka varčevanja v skladih tudi za vlagatelje, ki še nimajo izkušenj z vlaganjem in niso poznavalci kapitalskih trgov.

Varčevalni načrt je dober prvi korak k vlaganju

Varčevalni načrt vzajemnih skladov je enostavna, transparentna in stroškovna učinkovita oblika varčevanja, ki je lepa dopolnitev klasičnim bančnim produktom. Vlagateljem omogoča istočasno varčevanje v več podskladih, zato so sredstva precej bolje razpršena, kar pomaga zmanjševati tveganje, povezano s posamezno naložbo. Produkt je dostopen vsakomur, saj na začetku ne potrebujete enkratnega pologa, varčevanje pa lahko začnete že z nizkimi mesečnimi zneski.

Zelo pomembno je, da je produkt prilagodljiv, varčevanje pa nima nobene časovne omejitve in ga lahko prekinete kadarkoli. Prav tako lahko spreminjate višino mesečnega zneska in na ta način prilagajate varčevanje svojemu trenutnemu življenjskemu položaju. Redna mesečna vplačila v varčevalni načrt skladov vam zagotavljajo doseganje optimalnejše povprečne nakupne vrednosti enot premoženja in s tem večjo možnost doseganja višjih donosov.

Pri prvih korakih varčevanja v skladih vam bodo v pomoč finančni svetovalci, ki vam bodo pomagali izbrati najprimernejše oblike varčevanj za vas.

Prijava na posvet

Pogosta vprašanja

Kako lahko spremenim svoje varčevalne navade?
Spremembe je najbolje uvajati postopoma. Najprej preglejte svoje prihodke, stroške in obstoječe prihranke ter določite, koliko denarja lahko redno namenjate svojim dolgoročnim ciljem. Nato razmislite, ali so trenutne oblike varčevanja za te cilje primerne. Pomembno je predvsem, da ustvarite navado rednega vlaganja in izberete naložbe, ki ustrezajo vašemu časovnemu horizontu, ciljem in pripravljenosti sprejemati tveganje.

Zakaj samo varčevanje na bančnem računu dolgoročno morda ni dovolj?
Denar na bančnem računu je hitro dostopen in je zato primeren za finančno rezervo ter kratkoročne potrebe. Pri dolgoročnih ciljih pa lahko inflacija zmanjšuje njegovo kupno moč, če obresti ne dohitevajo rasti cen. Zato je pri sredstvih, ki jih dalj časa ne potrebujete, smiselno razmisliti tudi o drugih možnostih, ki ponujajo potencial za dolgoročno rast, vendar praviloma vključujejo tudi več tveganja.

Ali lahko začnem investirati tudi z majhnim mesečnim zneskom?
Za začetek investiranja ni nujno potreben velik enkratni znesek. Ena od možnosti je postopno vlaganje z rednimi mesečnimi vplačili, katerih višino prilagodite svojim finančnim zmožnostim.

Kaj je varčevalni načrt vzajemnih skladov?
Varčevalni načrt omogoča redno vlaganje izbranega mesečnega zneska v vzajemne sklade. Namenjen je vlagateljem, ki želijo sredstva investirati postopoma in dolgoročno, ne da bi morali na začetku vložiti večji enkratni znesek.

Volatilnost oziroma nihajnost iz vidika vlagatelja

Kaj pomeni volatilnost

Volatilnost ni enako kot tveganje, zato bi s tem namenom želela pojasniti predvsem pojem volatilnost oziroma nihajnost, ki nastane zaradi nestanovitnosti na delniških trgih, in je verjetno eden najbolj napačno razumljenih konceptov pri vlaganju oziroma varčevanju tudi v vzajemnih skladih.

Volatilnost je največkrat videna v negativnem smislu, saj naj bi predstavljala tveganje in negotovost. Vendar je lahko tudi dobra. Pa poglejmo, zakaj.

Če delnico ali delniški sklad kupimo na določenem dnu in prodamo na vrhu, bomo zaslužili denar. S povečano volatilnostjo lahko tako hitreje zaslužimo. Realno se v današnjem času s služenjem denarja na račun volatilnosti ukvarjajo predvsem dnevni trgovci (angl. daytraders), ne pa vlagatelji na daljši časovni rok. Vendar pa jo lahko tudi povprečni vlagatelji izkoristijo za dosego prihodnjega nadpovprečnega donosa.

Nestanovitnost oziroma volatilnost ali nihajnost je torej statistična mera za verjetnost, da cena (npr. delnice ali točke sklada) v kratkem času močno zaniha na način, da zraste ali pade. Izražena je z varianco oz. standardnim odklonom. Če cena ostane razmeroma stabilna, ima delnica ali delniški sklad majhno volatilnost.

Zelo poenostavljeno povedano:

Volatilnost je hitrost spreminjanja cene določenega vrednostnega papirja (delnice ali delniškega sklada).

Če je cena delnice ali delniškega sklada dalj časa stabilna, je volatilnost nizka, in če se cena hitro spreminja, je volatilnost visoka.

Volatilnost je relevantna na kratek rok

Pomembno je poznati dejstvo, da je volatilnost ali nihajnost bolj relevantna na kratek kot dolg rok. In prav zato se vedno poudarja, da je varčevanje v vzajemnih skladih tek na dolge proge. Posledično je primerno zavedanje, da višja volatilnost sama po sebi ni problematična, saj večje spremembe cen omogočijo hitrejšo rast, hkrati pa je treba upoštevati, da lahko pride tudi do večjih krajših izgub, na katere pa se vlagatelji čustveno odzovejo in zaradi katerih delajo velikokrat največje varčevalne napake.

Res je, da ljudje bolečino, ki nastane zaradi določene krajše izgube pri naložbi, občutijo bolj kot pa veselje ob doseganju lepega dobička, zato bi želela pojasniti to, kar borzni posredniki in veliki investitorji že vedo, ne vedo pa v večini povprečni vlagatelji: nestanovitnost trga dejansko ponuja številne možnosti za zaslužek za potrpežljivega vlagatelja.

Vlaganje je samo po sebi tveganje

Toda tveganje deluje obojestransko. Vsaka odločitev za vstop na delniški trg, ali kot nakup delnice ali kot nakup točk delniškega sklada, nosi s seboj tveganje tako za neuspeh kot tudi za uspeh. Brez volatilnosti ali nihajnosti pa bi bili ob obe možnosti.

Najbolj pomembno je spoznanje, da lahko vlagatelji pri visoki volatilnosti vsak večji padec izkoristijo za vstop na delniški trg – kot nakup delnice ali delniškega sklada ali dodaten nakup obstoječih naložb.

Ob tem pa je seveda največja umetnost vsakega vlagatelja prepoznati pravi trenutek, ki je najbolj primeren za nakup, saj visoka volatilnost mnogokrat pri večini vlagateljev sproži ravno obratno, torej čredni nagon (več o njem v nadaljevanju) po čim hitrejšem umiku iz naložbe. S tem pride do zamujene priložnosti zaslužka, ko iz padca naložbe nastane odboj.

Zato je zelo pomembno, da vlagatelj sledi svojim naložbenim ciljem, ki si jih je zadal ob nakupu svoje naložbe, in pri svoji naložbi ne podleže morebitnim korekcijam delniških trgov.

Niste prepričani glede svojih naložbenih ciljev? Morda vam jih lahko pomaga opredeliti finančni svetovalec.

NAROČITE SE NA POSVET

Se znate upreti črednemu nagonu?

Lažje reči kot narediti: če se lahko uprete splošnemu razpoloženju vlagateljev namesto da slepo sledite čredi, bodite bolj svobodomiselni pri svojih naložbenih odločitvah. To ne pomeni, da se čreda vedno zmoti, toda slepo sledenje, ne da bi imeli svoje dobre razloge za nakup ali prodajo, je nesmiselno. Če ste dovolj disciplinirani, da ne dovolite, da bi evforija ali neupravičen pesimizem zameglil vašo presojo, vam bo to v korist.

Edini način, da vas ne zanese, je, da pri vlaganju razumete, zakaj, kaj in kdaj. Zakaj oziroma za kakšen namen vlagate. Kaj je produkt, v katerega vlagate, v skladu z vašim ciljem in nagnjenostjo k tveganju? Kdaj boste sredstva potrebovali?

Priporočljivo je tudi, da se posvetujete s svojim finančnim svetovalcem, saj vam lahko pomaga in vas vodi skozi volatilna obdobja delniškega trga. Pomaga vam ostati osredotočen na dolgoročne cilje in zmanjšati stres ob nihanjih na trgih.

POSVET S FINANČNIM SVETOVALCEM

Diverzifikacija portfelja

Ustrezna razpršenost vašega portfelja z vrsto sredstev je osnovno načelo dolgoročnega vlaganja. Če se okolje spremeni, bo prepozno, da bi ga začeli spreminjati, zato ga vnaprej ustrezno razpršite.
Vzajemni skladi so najlažji način za doseganje diverzifikacije in razporeditve sredstev brez poglobljenega poznavanja posamičnih naložb. Z vlaganjem v vzajemne sklade, ki vlagajo v različne vrste naložb, kot so delnice, obveznice, denar, lahko porazdelite svoja tveganja.

Diverzifikacija predstavlja enega od ključnih temeljev vlaganja – preberite, kateri so ostali ključni temelji vlaganja v vzajemne sklade.

Ob povečani volatilnosti ohranite mirno kri

Volatilnost ne pokaže smeri gibanja nekega finančnega instrumenta, recimo delnice ali delniškega sklada, pove pa, da je verjetnost večja, da bo instrument s povečano volatilnostjo izgubil ali pridobil na vrednosti hitreje kot instrument z manjšo volatilnostjo. V povprečju vsako leto pride do padca borznih indeksov. Padec je večinoma do 5 odstotkov, včasih pa celo do 10 odstotkov ali več. Če indeks pade za 10 odstotkov, temu pravimo korekcija trga in velikokrat se zgodi, da bolj kot cena pada, bolj vlagatelji zmanjšujejo svojo pozicijo v tej naložbi, kar pa je prej napaka kot nagrada.

Zavedati se moramo, da se trgi gibljejo ciklično in v določenem razponu. V daljših obdobjih nihanja med 10 in 20 odstotki navzdol in tudi več desetodstotni premiki navzgor predstavljajo normalno delovanje delniških trgov. Ob povečani volatilnosti ali nihajnosti se torej ne odločamo za panično prodajo izbrane naložbe, ampak skušamo ohraniti čim bolj mirno kri ter se prej odločimo, da takšno naložbo dodatno povečamo.

Kakšne so osebnostne lastnosti najboljših vlagateljev

Najboljši vlagatelji niti ne slavijo niti ne sočustvujejo preveč ali predolgo. Namesto tega razumejo, da je volatilnost cena, ki jo plačujejo za dolgoročno večjo donosnost delniških naložb v primerjavi z denarjem. Če imate takšen dolgoročni pogled v mislih med vlaganjem in volatilnost sprejmete kot pričakovano in normalno, lahko začnete iskati načine, kako jo izkoristiti.

Kot pravi Warren Buffet: »Bodite pogumni, ko so vsi drugi prestrašeni«. Če trdno stojite za svojimi naložbami in cilji, vam padci dajo priložnost, da zgrabite ugodno ponudbo, zato se ne prestrašite – raje kupujte.

Pogosta vprašanja o volatilnosti

Kaj pomeni volatilnost?
Volatilnost pomeni nihanje cen finančnih instrumentov, kot so delnice ali vzajemni skladi. Višja volatilnost pomeni večja in hitrejša nihanja, medtem ko nižja volatilnost pomeni bolj stabilno gibanje cen.

Ali je volatilnost enako tveganje?
Ne, volatilnost ni enako tveganje. Volatilnost meri nihanje cen, tveganje pa predstavlja verjetnost, da ne bomo dosegli pričakovanega donosa. Čeprav sta pojma povezana, nista enaka.

Kako volatilnost vpliva na vlagatelje?
Volatilnost lahko vpliva na čustvene odločitve vlagateljev, saj večja nihanja pogosto povzročijo strah ali negotovost. Dolgoročno pa volatilnost predstavlja normalen del trgov in lahko ponuja tudi priložnosti za nakup po nižjih cenah.

Ali je volatilnost slaba za dolgoročne naložbe?
Ne nujno. Čeprav volatilnost pomeni kratkoročna nihanja, dolgoročni vlagatelji pogosto gledajo širšo sliko, kjer trgi kljub vmesnim padcem dolgoročno rastejo.

Kako se lahko vlagatelj zaščiti pred vplivom volatilnosti?
Eden ključnih načinov je diverzifikacija portfelja ter dolgoročen pristop k vlaganju. Pomembno je tudi, da vlagatelj sledi svojim ciljem in se izogiba impulzivnim odločitvam.

Kako premagati strah pred denarjem?

Strah pred denarjem lahko izhaja iz različnih vzrokov, vključno zaradi določene travme (kot je finančno pomanjkanje, ločitev ali znatna finančna izguba) ali zaradi pomanjkanja finančne izobrazbe. Ne glede na izvor našega strahu pred denarjem obstajajo stvari, ki jih lahko storimo, da se spopademo z njim. Pomembno je, da se »spopademo« s strahovi in preprečimo, da bi ovirali našo sposobnost da poskrbimo zase in za svojo prihodnost.

Kaj je torej strah pred denarjem? Obstaja klinična diagnoza krometofobija – strah pred denarjem, ki lahko povzroči simptome, kot so tesnoba, pretirana zaskrbljenost, obsesivno vedenje in celo fizične bolezni. Za razliko od mnogih drugih fobij se ljudje s krometofobijo ne morejo v celoti izogniti stvari, ki se je bojijo. Pravzaprav je denar osrednji del našega življenja. Tudi če naša finančna tesnoba ni ekstremna, nas lahko še vedno ovira pri finančnem napredku in doseganju naših ciljev. Pri mnogih ljudeh lahko strah pred denarjem izvira iz otroštva in sporočil, ki so jih prejemali o denarju. Terapevti na temu področju pravijo, da otroci pogosto absorbirajo in odražajo finančna stališča svojih staršev, kar pomeni, da lahko starševska tesnoba ali negativnost glede denarja neposredno vplivata na finančno dojemanje njihovih otrok. Pri mnogih ljudeh je njihov strah pred denarjem povezan tudi s pomanjkanjem izobrazbe in poznavanjem o njem.

Številni posamezniki se počutijo slabo opremljeni z znanjem za ravnanje s svojimi financami zaradi odsotnosti izobraževanja o finančni pismenosti. Ta vrzel nas lahko pusti nepripravljene glede upravljanja denarja in strah pred denarjem se lahko kaže na več načinov, kar lahko negativno vpliva na naše osebne finance. Ljudje se velikokrat zatečejo k izogibanju finančnim odgovornostim, lahko se znajdejo v stiski prekomerne porabe in to uporabljajo kot obliko pobega ali način iskanja potrditve, največkrat pa se to kaže v premajhni uporabi različnih finančnih produktov oziroma možnostih. Na primer, nekdo se raje izogne vlaganju v vzajemne sklade ali druge oblike naložb, ker bodisi ne razume kako deluje, ali pa se boji izgube denarja. Razvita finančna pismenost omogoča sprejemanje ustreznih finančnih odločitev in doseganje finančnega blagostanja zase in za svoje bližnje. Omogoča finančno vključenost in aktivno participacijo v vsakdanjem življenju.

S pojavom številnih finančnih produktov, možnosti vlaganja in plemenitenja osebnih financ se potreba po obvladovanju finančne pismenosti povečuje, vendar še vedno prepočasi. Z izjemo posameznih primerov izobraževanj doslej v Sloveniji še nismo imeli vpeljanega sistematičnega izobraževanja na področju finančne pismenosti, prav tako te vsebine v preteklosti niso bile vključene v šolski učni program.

Prvi korak pri odpravljanju strahu pred denarjem nima nobene zveze z upravljanjem denarja, ampak je povezan z našim odnosom do denarja. Najpogostejši vzroki vključujejo pomanjkanje finančne izobrazbe in znanja o osebnih financah, vpliv staršev, družbeni pritiski in pretekle izkušnje z denarjem. Vzemite si čas za izobraževanje. Dobra novica je, da tudi če se o osebnih financah niste učili v šoli ali doma, je zdaj na voljo veliko priložnosti, da se izobrazite.

Ključno pa je, da bolj kot razumete kako denar deluje, bolj lahko optimizirate kar imate, namesto da dovolite, da strah omeji vaš resnični finančni potencial in predvsem za mlade, je meja nebo.

Koliko izgube lahko prenesete brez večjega stresa?

Kdor želi investirati v delnice, mora razmišljati tako kot pri vsaki igri: le tisti, ki zna tudi izgubljati, lahko zmaguje. Ampak: Ste pripravljeni izgubiti toliko, kot si želite pridobiti?

Padci tečajev na delniških trgih se ne pojavljajo v rednih intervalih ampak so nepredvidljivi in jih ne more nihče napovedati. So pa del borznih ciklov, katerim se ne moremo izogniti. Kljub temu delnice, zgodovinsko gledano, v primerjavi z ostalimi oblikami premoženja, dosegajo najvišjo donosnost. Padci tečajev delnic niso tako pogosti, zagotovo pa jim vedno sledi okrevanje.

Izguba in čustva

Izguba je beseda, ki ima na borznem trgu izrazito negativen prizvok in nam izzove številne čustvene reakcije. Ima velik vpliv na naše razpoloženje in kaj hitro nas lahko zajame panika. Najbolje je, da se v naprej pripravimo, kako bomo odreagirali, ko bo prišlo do padca tečajev. In tu ni vprašanja, če bo prišlo do padca tečaje, temveč je vprašanje le kdaj bo do tega prišlo.

Če bi bilo možno, bi seveda vsi najraje kupovali izključno le takrat, ko so tečaji najnižji in prodajali, ko so najvišji. Ampak tržno taktiziranje je zelo težko in ne uspe niti veliki večini strokovnjakov.

Verjemite, da tržno taktiziranje niti ni potrebno. Bolj pomembno je, da ostaneš v naložbi in si zraven tudi, ko trg okreva. Tako bodo kmalu prišli v ospredje dobički iz okrevanja, zgube iz preteklosti pa bodo pozabljene. Na dolgi rok se vam bo to zdelo le kot droben tresljaj izgubljen v času.

Boste vzdržali do konca?

To je seveda nujno. Če zamudite okrevanje tečajev, izgubite tudi priložnosti, ki jih nudijo finančni trgi. Ob padcu tečajev vas torej ne sme popasti strah, kajti obstaja možnost, da boste prodali svojo naložbo ob najslabšem možnem času. In tako se boste najverjetneje pridružili velikim poražencem igre tržnega taktiziranja.

Koliko izgube lahko prenesete?

Ste sposobni prenesti 50-odstotno izgubo brez poseganja v vaš portfelj? Je pri 30-odstotni izgubi prag, pri katerem morate nekaj storiti? Ali pa prodajate svoje delnice brez nadaljnjega, tudi pri prvi turbulenci 10 odstotkov?

To so vprašanja, ki jih morate zagotovo predelati z izbranim finančnim svetovalcem, ki imajo za ta namen zelo podrobne vprašalnike in skupaj bosta določila vašo toleranco do tveganja še preden začnete z vlagati v vrednostne papirje. In če se vaše finančne okoliščine ne spreminjajo, se morate tega držati.

Če niste pripravljeni izgubi polovice, potem tudi ne smete 100% svojega premoženja naložiti v delnice. Izberete lahko naložbene razrede, ki niso tako tvegani. Obveznice in skladi denarnega trga npr. ne nihajo toliko.

Struktura premoženja naj bo prilagojena stopnji tveganja, ki ste jo pripravljeni sprejeti

Od stopnje tveganja, ki ste ga pripravljeni sprejeti, je odvisna vaša struktura naložb. Pomembno je, da redno spremljate sestavo vaših naložb in jo prilagajate strukturi, ki je primerna vašemu odnosu do tveganja in je bila izbrana pred vašim investiranjem.

To pomeni: pri tržni korekciji morate dokupiti tiste naložbene razrede, ki so utrpeli največji padec, denar pa dobite od prodaje naložb, ki so dosegle pričakovani dobiček. To je tisto, kar vsakdo želi: kupiti nizko, prodati visoko. Brez prognoze, brez tržnega taktiziranja, anticiklično in popolnoma avtomatsko. Samo zdržati morate do konca in ste dvojno nagrajeni: z dobičkom iz naslova okrevanja trgov in donosom iz naslova dokupov naložb.

Najboljši nasveti za varčevanje denarja

Prihraniti želeno vsoto denarja ni kot lahek sprehod po parku. Je korak za korakom skupaj z določeno mero odrekanja ali kot radi rečemo »zrno na zrno pogača, kamen na kamen palača«. Vendar pa ni potrebe, da se odrečemo prav vsemu, kar imamo radi, saj obstaja nekaj skrivnosti, kako varčevati, četudi se zdi, da pravzaprav nimate denarja, ki bi ga lahko dajali na stran. Te skrivnosti so znane že desetletja, in ste, za katero izmed njih že slišali – lahko celo za vse, vendar pa jim niste posvetili dovolj pozornosti. Morda je zdaj čas, da razmislite ali jih boste upoštevali ali ne.

Kako torej varčevati?

Ena stvar zagotovo drži, če boste sposobni varčevati tako, da boste zapravili manj, kot zaslužite in nekaj denarja namenili prihrankom ali za pokojnino, preden imate čas, da denar porabite, boste zagotovo prihranili in zgradili premoženje.

Začnite s tem, da bodo vaši mesečni stroški čim nižji, kolikor seveda so lahko in skušajte živeti kar se da varčno po svojih zmožnostih. Recimo da službena kosila zamenjate za kosila pripravljena doma, omejite večerna druženja v mestu, premišljeno sestavljate sezname za tedenske nakupe hrane, varčuje z energijo, spremljajte različne ponudnike storitev in izberite najugodnejšega ali celo prekličite nepotrebna članstva in naročnine. Zapravite torej manj, kot zaslužite in to je sveti gral osebnih financ. Če tega pravila ne morete upoštevati, potem ne boste privarčevali denarja. Privarčujemo namreč tako, da zapravimo manj, kot zaslužimo in temu se ne moremo izogniti.

Nato ustvarite svoj proračun. Zanimivo je, da beseda »budget« izhaja iz stare francoščine, in je pomenila usnjena torbica. Šele kasneje je beseda »budget« dobila vsebino – to je proračun, ki pomeni načrt beleženja dohodkov in izdatkov. Namen proračuna je, da veste, kam odteka vaš denar. Začnete lahko z grobim izračunom, koliko zapravite za hrano, gorivo, položnice, hišne pripomočke, zabavo, … Gre torej za to, da si ustvarite pravo sliko, na katerih področjih zapravljate svoj denar. Ko vam bo to uspelo, boste lahko začeli razmišljati o tem, kje postati bolj rezervirani in za kakšno vsoto. Ta denar lahko namenite za varčevanje.

Ne primerjajte se z drugimi, bodite »sam svoj mojster«

Morda ste že slišali rek, da vam »primerjava krade veselje« in v resnici vam jo res. Velikokrat se zgodi, da ljudje zapravljajo denar, ki ga nimajo, in zato najemajo nepotrebna posojila ali kredite za stvari, ki jih dejansko ne potrebujejo in vse z namenom, vse z namenom, da imajo nekaj, kar ima nekdo drug. Nikoli ne bi smeli čutiti potrebe po povečevanju nepotrebnih stroškov zgolj z namenom, da na koga napravite vtis. V nasprotnem primeru se boste znašli v spirali večanja proračuna na strani nepotrebnih izdatkov. Bodite zadovoljni s tem, kar imate, in pozabite, kaj si mislijo drugi.

Vedno bolj pomembno postaja tudi mesečno varčevanje za namen pokojnine. Boste rekli, zakaj? Razlog se skriva v prepričanju, da bo država poskrbela za pokojnine, kar pa se vse bolj kaže kot napačno ali iluzorno. In prav takšno napačno mišljenje je še vedno globoko zasidrano v ljudeh, ki verjamejo, da jim bo država dala dobre pokojnine. Kljub vsemu pa nikoli ni prepozno, le zavedati se moramo, da prej, kot začnemo, več bomo lahko imeli privarčevanega po upokojitvi.

Varčevanje za pokojnino je dolgoročna oblika varčevanja oziroma »tek na dolge proge«. Zanj so zelo primerni varčevalni načrti vezani na vzajemne sklade. Gre za primerno razpršitev izbrane naložbe, kamor lahko vlagatelj mesečno ob pomoči trajnika redno vplačuje vsaj 30 evrov. Nikoli ni prepozno za varčevanje, tudi v vzajemnih skladih. Prav družbe za upravljanje ponujajo različne oblike varčevalnih paketov, ki pa morajo biti »krojeni« po vaših željah in potrebah. Torej ko se odločate za varčevanje v skladih na dolgi rok, se morate najprej vprašati, koliko tveganja ste pripravljeni sprejeti za pričakovani donos – določite torej svoj odnos do tveganja. Posameznik naj bi sprejemal toliko tveganja, kolikor si ga lahko privošči, ne zgolj na podlagi svojega odnosa do tveganja, temveč glede na naravo svojih ciljev in finančnih razmer. Tveganje naloženega denarja v vzajemne sklade se v primerjavi z bančnimi depoziti res poveča, vendar ima vlagatelj kljub temu vzvod za uravnavanje tega tveganja, in to na način dolgoročnega mesečnega varčevanja. Če si mali vlagatelj, lahko zmagaš samo s tem, da vlagaš postopno in dolgoročno. Tako se namreč vpliv volatilnosti oz. nihajnosti na varčevanje v veliki meri izniči.

Kako se z otroki pogovarjati o denarju – in zakaj bi to morali storiti dovolj zgodaj?

Morda se lahko marsikomu pogovori o denarju zdijo zastrašujoči, ne potrebujete biti finančni strokovnjak, da bi lahko svoje otroke naučili neprecenljivih lekcij o osebnih financah. Na kratko bom opisala, kako začeti pogovor o denarju, kako narediti pogovore primerne starosti otrok in kako vtkati finančno pismenost v svoje vsakdanje starševstvo. Če z otrokom delite podatke o denarju, ki so primerni njegovi starosti, mu pomagate, da se nauči o vrednosti denarja. V pomoč imamo različne knjige ali celo aplikacije za izboljšanje finančne pismenosti svojih otrok. Že samo vključevanje pogovore o denarju v vsakdanje življenje lahko okrepi finančno pismenost in veščine upravljanja denarja. Strokovnjaki poudarjajo, da se moramo Izogibati taktikam, ki temeljijo na strahu ali sramu, torej da bi otroke strašili pred slabimi navadami. Namesto tega naj bosta pozitivna igra in vadba osrednji del vsake razprave o denarju.

Zakaj je torej pogovor o denarju z otroki pomemben? Morda mislite, da je vaš otrok premlad, da bi z njim govorili o denarju. Zavedati se moramo, da otroci pobirajo namige o denarju – in o tem, kaj lahko kupijo – iz sveta okoli njih. Že na majhne otroke vpliva zunanje okolje, od gledanja oglasov na televiziji in na spletu, do poslušanja vrstnikov, ki govorijo o počitnicah in igračah. Ti vplivi oblikujejo njihov okus in kar bo pozneje v življenju vplivalo na njihovo dojemanje denarja. Otroci potrebujejo razgledanega in ljubečega odraslega, ki jim bo pomagal predelati različne vplive, ter jih hkrati uskladil z realnimi pričakovanji. Otroci se bodo učili o denarju tako, da bodo gledali in poslušali nas, starše, ne glede na to, ali se mi z njimi pogovarjamo o denarju ali ne. Odprti pogovor o denarju – kako se ga zasluži, upravlja in varčuje – otrokom pomaga razumeti, da so viri omejeni. Če otroke že zgodaj vključite v praktične izkušnje o denarju, jih pripravite, da bodo pozneje samostojno upravljali svoje finance. Mladi, ki vstopijo v odraslo dobo brez osnovne finančne pismenosti, so ranljivi za denarne težave ter za različne sheme hitrega bogatenja. Kot nasvet: Otroke lahko začnete učiti o denarju že, ko se naučijo šteti. Uporabite gotovino in kovance, da jih naučite osnov matematike. S staranjem bodo tako lahko povečali tudi svojo odgovornost do porabe v gospodinjstvu.

Različne znanstvene raziskava kažejo, da bi se morali otroci učiti o denarju med 7 in 10 letom. Po drugi strani pa je večina staršev mnenja, da se s svojimi otroki ne pogovarjajo o denarju zato, ker so njihovi otroci premladi. Vendar razvojne raziskave kažejo, da otroci dejansko začnejo oblikovati čustvene reakcije na zapravljanje in varčevanje denarja že pri 5 letih. Torej, ne le, da lahko otroci zgodnje izkušnje z denarjem vsrkajo, če z otroki delite podrobnosti o denarju, primerne seveda za njihovo starost, se počutijo vključene in spoštovane. Vidijo, da ste vzor preglednosti, zanesljivosti in odgovornosti. Seveda, pa je kot večino stvari, lažje reči kot narediti. Razumeti moramo, da bo predšolski otrok različne koncepte denarja dojel drugače kot srednješolec in zato pogovore prilagodimo letom.

Ker predšolski otroci še razvijajo osnovne kognitivne sposobnosti, strokovnjaki menijo, da naj bodo pogovori o denarju kratki, a pogosti. Vpletite jih v igro, v dnevne rutine ali v praktične dejavnosti. Lahko vam recimo pomagajo prešteti drobiž, ali se z njimi igrajte namišljeno trgovino, ali restavracijo, da jim pokažete postopek plačevanja. Ko bo vaš otrok starejši, mu lahko razložite, kako vse uporabljate denar. Te dejavnosti jim pomagajo razumeti osnovni koncept menjave denarja v zameno za blago in storitve. S tem razvijajo tudi besedni zaklad, saj spoznajo razliko med kovanci in gotovino. Ko otroci dojamejo temeljne ideje denarja, jim lahko koristi, da se naučijo kategorizirati svoj denar – z drugimi besedami, lahko se naučijo, da ni ves denar, ki ga prejmejo, namenjen porabi. Pomagajte jim določiti starosti primerne varčevalne cilje, kot je nova igrača, darilo za nekoga, novo kolo ali želja po potovanju.

Za malo starejše otroke je lahko lep primer, kako primerno z denarjem, ki ga ne porabiš, tudi varčevanje v vzajemnih skladih. Z varčevalnim načrtom lahko vplačujete zgolj po 30€ vsak mesec. Starši, stari starši in drugi lahko varčujete za otroka z nakazovanjem sredstev na račun (pristopno izjavo) v lasti otroka. Tu je otrok naveden kot vlagatelj, plačnik so pa v tem primeru starši ali stari starši oziroma kdo drug. Na tak način lahko damo svojemu otroku lepo popotnico za čas, ko se bo naš otrok sam zaposlil in bo lahko z varčevanjem nadaljeval sam.

Kako vstopiti v svet finančnih naložb?

Pri investiranju se skoraj vse vrti okrog pričakovanih donosov. Od tega sta med drugim odvisna ocena tveganosti naložbe in cena vrednostnega papirja. Prihodnje donose z dovoljšno stopnjo gotovosti ne moremo napovedati zaradi različnih dogodkov, kot so gospodarsko-politični premiki, geostrateški spori, naravne nesreče, epidemije in podobno. Svet, življenje in narava so polni negotovih dogodkov, na finančnih trgih pa se ti dogodki, običajno zelo hitro preslikajo v gibanje vrednosti naložb.

Na gibanje finančnih in kapitalskih trgov vplivajo mnogi dejavniki in tudi najsodobnejša informacijska tehnologija z umetno inteligenco ne more v celoti predvideti vseh.

Ne nazadnje finančne odločitve na koncu sprejemajo ljudje, ti pa se ne odločajo vedno popolnoma racionalno. Ko je v minulih letih svet zajela pandemija, smo lahko v živo spremljali strah in negotovost vlagateljev. Finančni svet poganjata predvsem dve čustvi: pohlep in strah. Pohlep po tem, da bi imeli več in strah pred tem, da bi to, kar imamo, izgubili. Za uspešno ravnanje s premoženjem je ključno, da znamo nadzorovati obe čustvi. Da se ne prepustimo pohlepu in zato spregledamo nevarnosti ter da se ne prepustimo strahu in zato izpustimo priložnosti.

Ko gre za finance, je zmeren strah lahko koristen, a le dokler ne preglasi razuma. Strah pred izgubo premoženja nas varuje pred nepremišljenimi odločitvami oziroma pomaga pri iskanju sprejemljivega ravnovesja med donosnostjo in tveganjem. Toda lahko se zgodi, da strah postane prevelik in nas oropa priložnosti. Tipičen primer prevelikega strahu je hranjenje denarja doma v nogavici ali v najboljšem primeru na bančnem računu, ker se bojimo, da bi z naložbo v vrednostne papirje lahko ogrozili varnost svojih prihrankov. Četudi se v resnici prav s hranjenjem denarja v nogavici ali na bančnem računu vrednost prihrankov zaradi inflacije zmanjšuje, medtem ko se z ustrezno izbranimi naložbami premoženje praviloma oplemeniti.

Če bi bilo mogoče z gotovostjo napovedovati gibanje vrednosti tečajev na finančnih in kapitalskih trgih, bi lahko vsakdo poskrbel za donosnost svoje naložbe. Najverjetneje bi vse skupaj opravil kar računalniški program. Toda svet je, kot lahko vidimo vsak dan, zelo nepredvidljiv. Informacije in znanje so eno najmočnejših orožij proti strahu, saj zmanjšujejo negotovost. Če vemo, da so občasna nihanja sestavni del kapitalskih naložb ter da naložbe dolgoročno praviloma rastejo, nas morebitna korekcija ne bo spravila v negotovost in strah ter posledično v nevarnost, da bi pod vplivom strahu ravnali nepremišljeno.

Če ste že vstopili v svet finančnih naložb ali če o tem še razmišljate, je zato pomembno, da se opremite z verodostojnimi informacijami in znanjem.

Komentar ekipe upraviteljev Generali Investments na trenutno dogajanje

Po treh zaporednih tednih s pozitivnim izkupičkom, je aprilski popravek na borzah bolj ali manj pozabljen. Glavni delniški indeksi so se pretekli teden znova dvignili v bližino marčevskih rekordnih nivojev.

Tehnološke delnice so prihodke na letni ravni povečale za 8,9 %

Ameriške delnice se nahajajo že 8 % nad najvišjo vrednostjo iz prejšnjega bikovskega trenda, ki se je zaključil v začetku leta 2022. A v vmesnem obdobju so se krepko povečali tudi dobički borznih družb. Do konca preteklega tedna je rezultate poslovanja predstavilo približno 80 % podjetij znotraj indeksa S&P 500. Ta so dobičke v celoti gledano na letni ravni povečala za 4,4 %, prihodki pa so zrasli za 4,2 %. To pomeni največjo rast po drugem četrtletju 2022. Vlečni konj so bile znova tehnološke delnice, predvsem največjih globalnih podjetij. Tehnološke delnice so prihodke na letni ravni povečale za 8,9 %, dobičke pa za 28,2 %. Pri tem ne smemo pozabiti, da še čakamo na rezultate trenutno prve zvezde delniških trgov Nvidie, ki bo rezultate za prvo četrtletje poročala naslednji teden in gotovo še popravila skupne številke. Rezultati so vzpodbudni tudi pri večini ostalih borznih sektorjev. Izpostaviti velja predvsem še komunikacijske storitve, medtem ko panoga potrošnje nekoliko zaostaja, očitno tudi zaradi dejstva, da so si potrošniki v obdobju pandemije nakupili dovolj materialnih dobrin in sedaj želijo predvsem »doživetja«. Poleg še zmeraj robustne gospodarske rasti v ZDA, rast dobičkov napajajo tudi nižji stroški materiala, dobrin in energije, kar lepo ponazarja padajoča kitajska industrijska inflacija. Vse skupaj vpliva na počasno a vztrajno umirjanje inflacije.

Umirjanje ameriške gospodarske rasti in trga dela

Med makroekonomskimi podatki v ZDA so pretekli teden nekoliko presenetile številke o tedenskih vloženih zahtevkih za nadomestilo za brezposelnost, ki so se povzpeli na 231 tisoč. To je največ po avgustu lani in se sovpada s tem, kar so nakazali zadnji podatki o novo ustvarjenih delavnih mestih ter PMI indeksih. Ameriška gospodarska rast in trg dela se umirjata, vseeno pa zaenkrat še zdaleč ne kažeta znakov recesije. Trgi so se odzvali pozitivno, saj nekoliko slabši podatki povečujejo možnost za nižanje obrestnih mer na prihodnjih zasedanjih ameriške centralne banke.

Obeta se rez ključnih obrestnih mer ECB na junijskem zasedanju

Evropski delniški indeks Stoxx 600 je pretekli teden pridobil več kot 3 %. Voda na mlin evropskih podjetij so obeti o nižanju ključnih obrestnih mer ECB, komunikacija namreč gre vse bolj v smer reza na junijskem zasedanju. Z nižanjem obrestnih mer pa so že pretekli teden začeli pri švedski centralni banki. Pri angleški centralni banki so obresti ohranili pri 5,25 %, a kot kaže bo tudi BOE že junija začela s sproščanjem denarne politike. Obenem so pozitivno presenetili podatki o britanski gospodarski rasti, ki je bila v prvem četrtletju pri 0,6 %, s čemer se je britansko gospodarstvo izvilo iz tehnične recesije. Indeks londonske borze FTSE100 je po dolgem obdobju stagnacije v zadnjem mesecu pridobil dobrih 5 % in se povzpel na rekordno vrednost.

Okrevanje kitajskih borznih indeksov se nadaljuje

Še naprej okrevajo kitajski borzni indeksi. Hongkonški Hang Seng je od lokalnega minimuma, doseženega sredi aprila, pridobil že skoraj 20 %. Na drugi strani je v zadnjih tednih trpela indijska borza, kjer potekajo parlamentarne volitve, na katerih bo kot kaže nov mandat dobil Narendra Modi. A trenutno kaže, da bo Modijeva BJP dobila manjšo večino, kot je kazalo pred volitvami, kar povzroča negotovost med vlagatelji. Poleg tega so padec indeksov poglobili slabši rezultati nekaterih izmed največjih borznih družb.

Obvezniški trgi v pričakovanju podatkov o aprilski inflaciji v ZDA

Obvezniški trgi so v pričakovanju podatkov o aprilski inflaciji v ZDA, ki bodo objavljeni v sredo (15. 5. 2024). Ekonomisti pričakujejo, da je inflacija aprila tudi čez lužo malenkost upadla, kar bi okrepilo pričakovanja o prvem Fedovem rezu na enem izmed prihodnjih srečanj. Valutna razmerja ostajajo stabilna in evro ostaja na nivoju okoli 1,07 dolarja za evro.

NASVET ZA VLAGATELJE

Največji vpliv na kapitalske trge imajo že nekaj časa centralne banke oziroma pričakovanja o višini obrestnih mer. Ta vpliv lahko pričakujemo, da se bo nadaljeval v prihodnjih mesecih. Delniški trgi so tu v primerjavi z obvezniškimi v nekoliko boljšem položaju. Zamiki v rezih obrestnih mer so predvsem posledica dobrega makroekonomskega položaja v globalnem in še posebej ameriškemu gospodarstvu. Ta robustna rast na drugi strani zavira upad inflacije. Lepljiva inflacija in višje obrestne mere sta dva negativna dejavnika na obvezniškem trgu. Posledično so donosi obveznic visoki in v okolju pričakovanega upada inflacije in nižjih obrestnih mer (čeprav šele v 2025) privlačna naložba, saj ponujajo pozitivne realne donose, obenem pa ocenjujemo da so obrestne mere dosegle svoj vrh. Bližajo se ameriške volitve, ki imajo precejšen vpliv na kapitalske trge, obenem pa spremljamo rast geopolitičnih napetosti in oboje sili vlagatelje v globalno razpršene portfelje. Generali Galileo s kombinacijo razpršenih delniških naložb ter dodatkom obveznic, ki ponujajo realne donose, je v takem okolju najboljša izbira za malo bolj previdnega vlagatelja. Za tiste nekoliko bolj nagnjene k tveganju in preferenco k delniškim naložbam priporočamo Generali Globalni kot pravi pristop k globalno razpršenemu portfelju. Vlagateljem, ki se želijo močneje izpostaviti globalnim megatrendom, predvsem v tehnologiji (AI) in megatrendom v zdravstvu, sklada Generali Tehnologija in Generali Vitalnost ponujajo uspešno globalno zgodbo. Tehnologija je panoga ki odraža pričakovanja vlagateljev po nadpovprečni rasti ter novih tehnologijah. Vitalnost pa išče donose predvsem v demografskih megatrendih in trenutno najmočnejša v tem segmentu sta zdravilo za debelost ter rast kupne moči prebivalstva na trgih v razvoju. Najbolj tveganju nagnjene vlagatelje privlači zgodba sklada Generali Indije – Kitajske. Indija je nadomestila Kitajsko kot država z najhitrejšo rastjo a precej boljšo pravno ureditvijo, Kitajska pa se spopada z najhujšo gospodarsko krizo v zadnjih 25 letih a vrednotenja kitajskih delnic so po precejšnjih upadih v zadnjih letih zelo privlačna in ponujajo možnost nadpovprečnega dolgoročnega donosa za potrpežljive vlagatelje. Za konzervativne vlagatelje sklada Generali MM in Generali Bond ponujata precej lepše donose kot bančne vloge ob relativno podobni stopnji tveganja.

Razpršenost donosov med trgi in panogami ponujajo privlačne naložbene možnosti za aktivne vlagatelje. Aktivno upravljani skladi Generali Investments ponujajo dostop do teh zgodb.

Kako vam lahko borzno časovno taktiziranje krade vaš donos

Nagon, ko ljudje ne kupujejo vrednostnih papirjev ali se ne odločajo za določene naložbe zaradi dobre seznanjenosti o naložbi, pač pa zato, ker so slišali od drugih, da kupujejo in z njimi dobro služijo, ali so mimogrede ujeli v medijih, da neka delnica ali naložba zelo raste in ob tem prezrli, da za to morda ni nobene realne podlage, je nevarna praksa. Ljudje začnejo verjeti, da je takšna tehnika investiranja preprosta, še posebej, če na kratek rok deluje. Verjamejo, da imajo prav le v tistih primerih, ko borzo premagujejo, ne glede na to, kako nevarna je takšna taktika. Vendar pa modremu vlagatelju ni cilj, da bi imel le občasno prav, ampak da bi dosegal dolgoročne finančne cilje. Tudi Oscar Wilde se je rad šalil, da cinik «pozna ceno vsega in vrednost ničesar«.

Če izhajam iz vprašanja Alice v čudežni deželi, ki vpraša: »Mi lahko poveste katero pot moram izbrati? Mačka Režalka pa ji odgovori: »To je precej odvisno od tega, kam hočeš priti. Če boš hodila dovolj dolgo, boš prav gotovo nekam prišla.« Torej, če se vlagatelj poleg špekuliranja odloči še za lovljenje t. i. optimalne točke vstopa na trg, in že od vsega začetka nima ne dolgoročnega finančnega cilja in ne dolgoročnega horizonta, ampak le »brezglavo« špekulira in taktizira z namenom čim hitrejšega in čim večjega zaslužka, bo lahko kar dvojno kaznovan.

Zakaj se vam torej borzno časovno taktiziranje (ang. Market timing) na dolgi rok ne obrestuje? Gre za premikanje investicije v in s trga ali prehajanje med različnimi naložbenimi razredi (osnovne so delnice, obveznice in denar), na podlagi uporabe metod napovedovanja, kot so tehnični kazalniki ali gospodarski podatki. Ker je izredno težko napovedati prihodnje gibanje kapitalskega trga, vlagatelji, ki poskušajo loviti optimalno točko vstopa ali izstopa s trga, zlasti investitorji vzajemnih skladov, so največkrat manj uspešni od vlagateljev, ki se držijo dolgoročne strateške alokacije portfelja in jih imenujemo tudi pasivni vlagatelji.

Nekateri svetovni investitorji, predvsem pa akademiki verjamejo, da je nemogoče »premagati« trg, kar pomeni, da se vam borzno časovno taktiziranje na dolgi rok najverjetneje ne bo obrestovalo. Kakorkoli že, ali je mogoče premagati trg ali ne, je bolj ali manj stvar mnenja. Za povprečnega vlagatelja, ki nima ne časa ne želje, da dnevno spremlja dogajanje trga, obstajajo dobri razlogi, da se izogne takšnemu taktiziranju in se predvsem osredotoči na dolgoročno vlaganje – torej, če boste investirali in varčevali preudarno in dovolj dolgo, boste prav gotovo nekam prišli.

Res pa da optimalna točka vstopa in izstopa s trga ni nemogoča za izvedbo, je pa le malo vlagateljev takšnih, ki jim je uspelo napovedati premike na trgu in njegovo gibanje s takšno doslednostjo, da so pridobili pomembno prednost pred vlagatelji z dolgoročno strateško strategijo, torej strategijo kupi in drži. Po oceni Morningstarja (gre za v Ameriki ustanovljeno neodvisno in mednarodno najbolj priznano agencijo za ocenjevanje uspešnosti upravljanja skladov) so aktivno vodeni portfelji, ki so prehajali na in s trga med letoma 2004 in 2014, ustvarili za 1,5 odstotkov nižji donos, kot pasivni portfelji. Mnenje Morningstarja je, da investitorji lahko pridobijo vse prednosti ampak morajo biti t. i. aktivni vlagatelji v napovedovanju trga pravilni 70 odstotkov časa, kar pa je praktično nemogoče.

Če ob tem še pogledamo na vlagateljev strošek takšnega taktiziranja in iskanja najbolj optimalnega vstopa ali izstopa s trga, je dejanski strošek izgubljenega časa in dane priložnosti, ki je skoraj vedno večja od potencialne koristi prehajanja na in s trga. Kot prvo je tukaj oportunitetni strošek: Raziskave kažejo, da bi vlagatelji, če bi v celoti investirali v indeks S&P 500 od leta 1995 do leta 2014, imeli 9,85-odstotni letni donos. Če pa je v istem časovnem obdobju vlagatelj zamudil le 10 najboljših dni na trgu, bi bil njegov donos 6,1-odstoten. Nekateri največji vzponi na trgu se pojavijo prav v volatilnem oziroma nihajnem obdobju, ko mnogi vlagatelji pobegnejo s trga. Nešteto študij je tudi pokazalo, da vlagatelji vzajemnih skladov, ki prehajajo v in iz skladov in vlagatelji, ki skušajo premagati trg, ali vlagatelji, ki »lovijo« donose in investirajo izključno v sklad, ki je imel v preteklem obdobju najvišji donos, dosežejo za skoraj 3 odstotke slabši donos, kot ga v istem časovnem obdobju ustvarijo indeksi.

Torej, premišljen pristop k investiranju, ki temelji na principu donos – varnost, lahko prinese lepe nagrade. Pa vendar se moramo, preden se odločimo dati prednost koristim pred sigurnimi sadeži investiranja, pošteno zazreti vase.

Otroci, naše največje bogastvo, in varčevanje zanje

Želja staršev je, da bi bili njihovi otroci varčni. Ena izmed najboljših popotnic za življenje, ki jo lahko otroci dobijo od nas, staršev, je osvojitev odgovornega ravnanja z denarjem. Otroci so med odraščanjem željni novega znanja, zato je pomembno, da jih starši naučimo čim več pozitivnih dejstev o denarju. Če je varčevanje del otrokovega normalnega razvoja, obstaja večja verjetnost, da se bo to v prihodnosti razvilo v navado.

Nekatere uresničene želje zadostijo le trenutnim potrebam, druge pa predstavljajo temelj za otrokovo uspešno in varno prihodnost. Ključni cilji za otrokovo varnejšo finančno prihodnost so: socialna varnost, dobra izobrazba, finančna pomoč pri osamosvajanju. Vse kaže na to, da časi, ko šolanje ne bo več brezplačno, niso več tako daleč. Šolnina najverjetneje ne bo zanemarljiva, hkrati pa bomo otroku želeli omogočiti bivanje v kraju šolanja. Stroški kvalitetne izobrazbe, še posebej, če se bo otrok šolal v tujini, so lahko precej visoki. Ker iz tekočega proračuna takšnega finančnega zalogaja običajno ni mogoče pokriti, si je treba zastaviti vsaj srednjeročni ali še raje dolgoročni varčevalni načrt. Smiselno je prevzeti nekaj več tveganja in varčevati v vzajemnih skladih, ki prinašajo višjo pričakovano donosnost.

Otrok se sreča s finančno največjim bremenom, ko se poskuša osamosvojiti in zaživeti svoje življenje. Takrat je finančna pomoč staršev vredna zlata, ne glede na to, ali pomagate pri plačevanju najemnine, ali pa pristavite svoj delež h kupnini stanovanja. Vsekakor pa lahko starši z dobrim finančnim načrtom in sledenjem zastavljenim ciljem, svojim otrokom olajšamo marsikatero življenjsko situacijo in jim pomagamo do finančne osamosvojitve.

Večina od vas se bo najbrž strinjala, da prej, kot začnemo varčevati, lažje je doseči svoj finančni cilj in manj obremenjujoč je znesek, ki ga je potrebno periodično vlagati. Zatorej ni presenečenje, da je varčevanje lažje, če pričnete varčevati že zgodaj. Daljše obdobje varčevanja omogoča potencialno večji obseg prihrankov. Temeljni razlog, zakaj začeti varčevati čim prej, je izkoriščanje časovne vrednosti denarja in obrestnoobrestnega plemenitenja. Na vloženi denar namreč prejmete donose in skladno z obrestnoobrestnim računom se ti redno pripisujejo k vloženemu znesku ter se nato ponovno plemenitijo.

Posebej na začetku se še vedno aktivno vključujte, tako da bo cilj varčevanja tako vrednostno kot časovno sprejemljiv z vidika narave vašega otroka in vaših finančnih zmožnosti. Z leti in pridobljenimi pozitivnimi izkušnjami otrok tudi že razume, da je varčevanje lahko tudi bolj dolgoročen proces, tako bo tudi kasneje v življenju, ko se bo moral lotiti dolgoročnega varčevanja, imel dobro popotnico.