Članom Petrol kluba podarjamo 30 EUR


Prednosti paketov skladov:
•    zelo ugoden način varčevanja
•    brez pologa ter brez vstopnih in izstopnih stroškov**
•    varčevanje že z majhnimi zneski: že od 1 € na dan = 30 € mesečno
•    privarčevani znesek lahko kadarkoli v celoti dvignete

EKSKLUZIVNA UGODNOST: Članom Petrol kluba za 150 točk ob sklenitvi katerega koli paketa skladov KD Skladi po enem letu varčevanja podarimo obrok v višini 30 evrov!*

Možnost pridobitve potrdila Petrol kluba: od 1. 9. 2013 do 31. 10. 2013.

Termin izkoriščanja potrdila Petrol kluba: od 1. 9. 2013 do 15. 11. 2013.

Ugodnost izkoristite s potrdilom Petrol kluba na sedežu družbe KD Skladi ali v poslovalnicah KD Finančna točka (v prostorih Adriatic Slovenice d. d.).

INFORMACIJE:
T: 080 80 24;  E: nasvet@kd-skladi.si;   I: http://www.kd-skladi.si/3-zbirke-zgodb/


    
*Vlagatelji, ki bodo s predložitvijo potrdila Petrol kluba do 15. 11. 2013 sklenili enega izmed paketov skladov in vanj do najkasneje 31. 1. 2015 vplačali 12 obrokov ter jih v tem obdobju ne bodo izplačali, bodo prejeli dodaten obrok v paket skladov v višini 30 EUR. Znesek bo nakazan najkasneje do 15. dne v mesecu po mesecu, v katerem je bil vplačan 12. obrok. Vsak vlagatelj je upravičen le do enega dodatnega oziroma 13. obroka ali vplačila, četudi sklene več paketov skladov. Akcije se izključujejo. Vplačilo na investicijski račun drugega vlagatelja ni možno, prav tako ni možno izplačilo obroka v gotovini.
**  Izstopni stroški se zaračunajo le v primeru izplačila pred potekom petih let od prvega vplačila in znašajo 2,5 %.
Prospekt KD Krovnega sklada z vključenimi pravili upravljanja, dokumenti podskladov s ključnimi podatki za vlagatelje (KIID) ter zadnje objavljeno letno in polletno poročilo v slovenskem jeziku so vlagateljem v tiskani obliki brezplačno na voljo na sedežu družbe KD Skladi, d. o. o., Dunajska cesta 63, Ljubljana, in vpisnih mestih, v elektronski obliki pa so objavljeni na spletni strani www.kd-skladi.si.

Strankam AS podarjamo 20 EUR

KD Skladi smo iz 14 dobrih zgodb (skladov) oblikovali 3 nove zbirke zgodb. Zbirka zgodb je paket skladov z varčevalnim načrtom. Vsak načrt je ustvarjen za svoj namen:

• za dodatek k pokojnini,
• da omogočite otroku lažji skok v samostojno življenje,
• da se podate na pot uresničevanja svojih sanj.

Prednosti postopnega varčevanja:
• varčevanje v skladih (delnicah in obveznicah) zgodovinsko gledano na dolgi rok prinaša višjo donosnost kot varnejše denarne naložbe (depoziti);
• sprotno plemenitenje sredstev, ki jih obročno vplačujete;
• manjše tveganje vstopa na trg vrednostnih papirjev v napačnem trenutku;
• z rednimi mesečnimi vplačili izkoristite metodo povprečnega stroška.

Prednosti paketov skladov:
• zelo ugoden način varčevanja v skladih;
• brez pologa ter brez vstopnih in izstopnih stroškov*;
• varčevanje že z majhnimi zneski: že od 1 € na dan= 30 € mesečno;
• privarčevani znesek lahko kadarkoli v celoti dvignete;
• vplačevanje z direktno bremenitvijo – mesečni obrok se avtomatsko izvede z vašega računa.

Ekskluzivna ugodnost zvestim strankam AS!
Ob sklenitvi katerega koli paketa skladov do 30. junija 2014 KD Skladi po enem letu varčevanja podarimo dodatno vplačilo v višini 20 evrov.

Dodatno darilo: simpatična majica KD Skladi

Več o paketih skladov …

Vabljeni v poslovalnice KD Finančna točka (v prostorih Adriatic Slovenice) …

* Paketi skladov omogočajo istočasno varčevanje v več podskladih KD Krovnega sklada z le enim vplačilom na transakcijski račun paketa preko direktne
obremenitve SEPA. Izstopni stroški se zaračunajo le v primeru izplačila pred potekom petih let od prvega vplačila in znašajo 2,5 %. Pakete skladov je mogoče
skleniti na sedežu družbe KD Skladi, prek spletne poslovalnice KD Skladi.net ali v poslovalnicah KD Finančna točka (v prostorih Adriatic Slovenice d. d.), ki
so navedene na spletni strani www.kd-skladi.si.
** Vlagatelji, ki so stranke (zavarovanci) Adriatic Slovenice d. d. in ki bodo prejeli bon za 20 EUR ter bodo do 30. 6. 2014 sklenili enega izmed paketov
skladov v poslovalnici Finančne točke (Adriatic Slovenica d. d.) in vanj do najkasneje 31. 8. 2015 vplačali 12 obrokov ter jih v tem obdobju ne bodo izplačali,
bodo prejeli dodatno vplačilo v paket skladov v višini 20 EUR. Znesek bo nakazan najkasneje do 15. dne v mesecu po mesecu, v katerem je bil vplačan 12.
obrok. Vsak vlagatelj je upravičen le do enega dodatnega oziroma 13. obroka ali vplačila, četudi sklene več paketov skladov. Akcije se izključujejo. Vplačilo na
investicijski račun drugega vlagatelja ni možno, prav tako ni možno izplačilo zneska v gotovini.

Nagradna igra v paketih učbenikov Mladinske knjige

Družba KD Skladi je ob paketih učbenikov Mladinske knjige pripravila prisrčno nagradno igro »Zaupaj nam svoje sanje in jih s popotnico za življenje spremeni v potovanje.«

Nagradna igra je objavljena na samostojni zgibanki, priloženi paketom učbenikov Mladinske knjige. Vsi prejemniki paketov, ki bodo do 31. oktobra 2013 poslali svoje sanje, skupaj s celotnim izpolnjenim nagradnim kuponom, bodo sodelovali v nagradnem žrebanju za 50 nagrad:
1. – 3. nagrada: enoletna popotnica za življenje – 12 mesečnih zneskov v višini 30 evrov ali nakazilo na TRR v znesku 360 evrov;
4. – 10. nagrada: otroška majica KD Skladi;
11.- 35. nagrada: barvice z blokom KD Skladi;
36.- 50. nagrada: medvedek KD Skladi.

Otroci, poiščite zgibanko, nanjo narišite, napišite ali prilepite fotografijo svojih sanj, skupaj s starši izpolnite nagradni kupon, ga odtrgajte in samo oddajte v poštni nabiralnik, poštnina je že plačana.

Uresničujte svoje sanje z majhnimi koraki!

Žrebanje bo 11. novembra 2013 na sedežu družbe KD Skladi v Ljubljani, nagrajenci pa bodo objavljeni na spletni strani www.kd-skladi.si najkasneje dne 15. 11. 2013.  

Lepo vabljeni k sodelovanju!

KD Skladi, d. o. o.

Pravila in pogoji nagradne igre

Mesečno poročilo KD Krovnega sklada – julij 2013

Družba KD Skladi je na svoji spletni strani objavila redno mesečno poročilo investicijskih skladov za julij 2013 (14 podskladov KD Krovnega sklada). Dodali so mu tudi skupen naložbeni komentar, ki so ga pripravili upravitelji.

Naložbeni komentar – julij 2013

Po korekciji v juniju, ki jo je v veliki meri zakrivil prvi mož ameriške centralne banke Ben Bernanke, je vroči julij prinesel tudi vroče tečaje. Korekcije je bilo hitro konec, tečaji na razvitih trgih pa so dosegli nove najvišje nivoje v svoji zgodovini. Bernanke je namreč nekoliko omilil svoje izjave in napovedal, da odkupovanje dolžniških vrednostnih papirjev ostaja nespremenjeno.

Fokus investitorjev se je tako usmeril predvsem na poslovanje podjetij. Z objavami polletnih rezultatov so najprej začela ameriška podjetja. Tudi tokrat so večinoma presegala pričakovanja analitikov. Do konca julija je namreč kar 66 odstotkov podjetij, ki sestavljajo borzni indeks S&P 500, preseglo pričakovanja analitikov. Trenutno je objavilo rezultate dobrih 60 odstotkov vseh podjetij. Najboljši trije sektorji v zadnjem četrtletju so bili zdravstvo, informacijska tehnologija in finance. V omenjenih sektorjih je namreč več kot 70 odstotkov vseh podjetij preseglo pričakovanja. Vsi ti odlični rezultati so se poznali tudi na cenah delnic. Ameriški borzni indeks S&P 500 je namreč v juliju pridobil kar tri odstotke. Poleg rezultatov so pozitiven sentiment gradili tudi makroekonomski podatki. ZDA ostajajo na poti okrevanja, brezposelnost se znižuje, tudi obeti ostajajo optimistični.

Tudi v Evropi se kažejo prvi znaki okrevanja. Zaupanje potrošnikov raste, izboljšuje se razpoloženje v nabavnih oddelkih evropskih družb, krepi se tudi proizvodnja. Pereč problem seveda ostaja visoka brezposelnost v nekaterih evropskih državah, vendar tudi ta ne kaže poslabšanja. Poleg brezposelnosti se veliko vprašanj še vedno pojavlja glede bančne unije. Le-ta bi namreč korenito spremenila potek reševanja dolžniških kriz v posameznih državah. Obenem pa bi omogočila večjo stabilnost znotraj evropskega območja. Vsi ti pozitivni makroekonomski kazalniki so se odrazili tudi v cenah delnic. MSCI Europe je mesec zaključil kar pet odstotkov višje, kot ga je začel.

pregled po trgih (v evrih)Japonski trg je zadnji mesec preživel precej volatilno. Najprej je zabeležil rast v višini dobrih šest odstotkov, nato pa tudi padec v podobni višini. Investitorji od japonske politike še vedno pričakujejo preporod njihovega gospodarska, za kar pa bo potrebno precej stimulativnih ukrepov. S tem, ko je trenutni premier Abe dobil tudi zgornji dom parlamenta, pa so se vrata za pozitivno nadaljevanje zgodbe, na široko odprla.
 
Trgi v razvoju oziroma štiri najpomembnejše države, ki sestavljajo borzni indeks BRIK, so še vedno pod vplivom slabših makroekonomskih kazalnikov, demonstracij in tudi politične nestabilnosti. To se kaže tako na obvezniških, kot tudi delniških trgih, ki so v juliju ponovno zabeležili padec. Ta je bil sicer minimalen, indeks MSCI BRIC je izgubil 0,8 odstotka. Vsaka od štirih držav ima svoje težave. Kitajska s celotnim prestrukturiranjem države in posledično nižjo gospodarsko rastjo, Indija z negativno trgovinsko bilanco in posledično valuto, Rusija z nižjo gospodarsko rastjo in politično nestabilnostjo, Brazilija pa z upočasnjevanjem izvoza. Vse te težave se seveda dnevno odražajo tudi v cenah delnic. Ne glede na vse, pa je veliko negativnega sentimenta že prisotnega v cenah delnic, kar daje podlago za omejeno pot navzdol.

Hrvaška je s prvim julijem vstopila v EU, kar ji bo omogočilo precej možnosti za izboljšanje življenja. V zadnjem obdobju pa so oživeli balkanski trgi, s Slovenijo na čelu. Napovedana privatizacija je slovenski kapitalski trg ponovno naredila nekoliko bolj privlačen. Vse to se je odrazilo v tečajih, borzni indeks SBITOP je juliju pridobil slabe tri odstotke.

Ohladitev pričakovanj po zniževanju nestandardnih ukrepov s strani FED in izrazito bolj sproščena napoved Evropske centralne banke (ECB) sta pomirila obvezniške trge. Iboxx Europe je po dveh mesecih zaporednega upada spet beležil rast v višini 0,7 odstotka. Pomembno je poudariti tudi spremembo komunikacije ECB, ki po novem objavlja tudi svojo dolgoročno strategijo politike obrestnih mer. Le-te pa naj bi ostale nizke še dolgo časa. Tako še vedno opazujemo normalizacijo na evrskih obvezniških trgih. Pridobile so tako nemške kot tudi španske državne obveznice. Zahtevana donosnost nemške 10-letne obveznice se je znižala za šest bazičnih točk na 1,67 odstotka konec meseca. španska pa se je znižala za 11 bazičnih točk na 4,65 odstotka.

Mesečno poročilo za junij 2013

Družba KD Skladi je objavila na svoji spletni strani redno mesečno poročilo investicijskih skladov za junij 2013 (14 podskladov KD Krovnega sklada). Dodali so mu tudi skupen naložbeni komentar, ki so ga pripravili upravitelji.


Naložbeni komentar – junij 2013

Junija smo bili na svetovnih delniških trgih priča korekciji, potem ko je večina indeksov razvitih trgov maja dosegla rekordne vrednosti. Novica, ki je junija najbolj vplivala na dogajanje na svetovnih trgih, je napoved guvernerja ameriške centralne banke o možnosti zmanjšanja obsega odkupovanja dolžniških vrednostnih papirjev, ki je bila sredi meseca povod za padec cen praktično vseh vrst naložb.

V ZDA so bile vse oči uprte v centralno banko in govor guvernerja po koncu zasedanja odbora za monetarno politiko. Guverner je nakazal možnost zmanjšanja obsega odkupovanja dolžniških vrednostnih papirjev, a hkrati poudaril postopnost tega procesa in odvisnost od gospodarskega okrevanja ameriškega gospodarstva. Kljub temu so se špekulacije analitikov o začetku tega procesa jeseni letos še okrepile. Sicer ameriško gospodarstvo ostaja na poti postopnega okrevanja, tako da v drugi polovici leta pričakujemo višje stopnje gospodarske rasti. Trg dela še vedno kaže znake okrevanja, zelo pomembno pa je tudi, da zaupanje ameriških potrošnikov ostaja na visoki ravni po tem, ko je maja doseglo šestletni vrh.

V Evropi je ECB na zasedanju v juniju pustila obrestno mero nespremenjeno, evropsko gospodarstvo pa kaže prve znake okrevanja. Kazalniki, ki napovedujejo, kaj se bo dogajalo v gospodarstvu, kot so ankete menedžerjev v predelovalnih dejavnostih, se zadnja dva meseca izboljšujejo, popravlja pa se tudi zaupanje potrošnikov, ki zadnjih šest mesecev raste. V Evropi pogrešamo predvsem več ambicioznosti in napredka pri uveljavljanju bančne unije, ki bi lahko precej pripomogla k zagonu gospodarstva.

Japonski trg je mesec zaključil praktično nespremenjeno. V začetku meseca je vlada objavila nov program strukturnih reform, ki je razočaral, saj so analitiki pričakovali bolj korenite reforme. Prihodnji mesec so na Japonskem volitve za zgornji dom parlamenta. V primeru zmage stranke premierja Abeja lahko pričakujemo nadaljevanje stimulativne gospodarske politike.

Močno na udaru so bili trgi v razvoju, ki so kot skupina junija izgubili dobrih 9 odstotkov. Kot glavne razloge za močan padec lahko izpostavimo predvsem nadaljevanje negativnih novic, povezanih z upočasnjevanjem gospodarske rasti razvijajočih se držav, vpliv napovedi ameriške centralne banke in povečanje politične negotovosti v določenih državah (Turčija, Brazilija) zaradi obsežnih demonstracij. Na Kitajskem smo tako videli nadaljevanje revizij gospodarske rasti, tudi vodilni vladni predstavniki pa so začeli javno komunicirati nižjo ciljno gospodarsko rast, ki je se sedaj približno na ravni sedmih odstotkov. Poleg tega so na medbančnem trgu zaradi likvidnostnega šoka močno zrasle obrestne mere, po katerih si banke med seboj posojajo denar. Sledila je intervencija centralne banke, ki je umirila razmere. Razvijajoči se trgi so bili v preteklosti ena od naložbenih skupin, ki je močno občutila pozitivne posledice visoke globalne likvidnosti zaradi ohlapnih denarnih politik. To se je odrazilo v padajoči ceni zadolževanja teh držav. Ob napovedi postopnega zmanjševanja odkupovanja dolžniških vrednostnih papirjev v ZDA so bile tako najbolj na udaru države z visokimi plačilnobilančnimi primanjkljaji, saj so najbolj odvisne od zunanjega financiranja.

Balkanski trgi so junija padli, a vendarle nekoliko manj kot ostali svetovni indeksi. Pričakovanja investitorjev v regiji so povezana predvsem z napovedanimi privatizacijami, ki bi lahko pozitivno vplivale na delniške trge. Tudi zaradi teh pričakovanj se je junija dobro odrezal slovenski trg, ki je zrasel za 0,7 odstotka.

Potencialen ukrep znižanja kupovanja ameriških obveznic pa je imel izjemno močan vpliv na obvezniške trge. Tako smo bili priča pravi razprodaji ameriških obveznic. Ta trend smo lahko opazili tudi pri obveznicah držav varnega zavetja. Zahtevana donosnost nemške 10-letne obveznice se je v juniju povečala za 23 bazičnih točk na 1,73 odstotka konec meseca. Glede na izjemno negativen mesec na obvezniških trgih pa je treba izpostaviti, da se je gibanje zahtevanih donosov tako »varnih« kot robnih evropskih držav praktično izenačilo, kar govori v prid postopni normalizaciji. Slovenske obveznice so še vedno v primežu pričakovanj glede rešitve bančnega vprašanja in posledično zunaj radarja mednarodnih investitorjev.

Rezultati nagradnega žrebanja

Z veseljem vas obveščamo, da smo izžrebali nagrajenko nagradne igre, ki je potekala 15. junija 2013 na zaključnem šahovskem turnirju v Mariboru.

Srečna dobitnica darilnega bona trgovine Hervis v višini 40 EUR je gospa Simona Krajnc.
Nagrajenki iskreno čestitamo in ji želimo prijeten nakup.

Darilni bon bo poslan po pošti.

KD Skladi, d. o. o.

Mesečno poročilo za maj 2013

Družba KD Skladi je objavila na svoji spletni strani redno mesečno poročilo investicijskih skladov za marec 2013 (14 podskladov KD Krovnega sklada). Dodali so mu tudi skupen naložbeni komentar, ki so ga pripravili upravitelji.


Naložbeni komentar – maj 2013

Maj, mesec novih rekordov. Večina glavnih svetovnih indeksov na razvitih trgih je maja dosegla rekordne vrednosti. Zaradi ohlapne denarne politike in nizkih obrestnih mer so veliki institucionalni vlagatelji, predvsem zavarovalnice in pokojninski skladi, nadaljevali z iskanjem višjih donosov, zato se je denar selil v delniške naložbe na največjih razvitih trgih, predvsem v sektor potrošnje, zdravstva in informacijske tehnologije. Je pa v drugi polovici maja postalo očitno, da trg postaja utrujen, da zmanjkuje moči za naskok na nove vrhove, saj je nihajnost na trgih začela naraščati. Videli smo močan popravek na japonskem delniškem trgu, ki je bil od jeseni 2012 najdonosnejši in je na najvišji točki v evrih porasel za več kot 40 odstotkov, kar je precej nadpovprečno, saj globalni trg beleži maja na letnem nivoju rast v višini dobrih 17 odstotkov. Močna korekcija japonskega trga se je nadaljevala vse do konca maja, saj se povečuje dvom v uspešnost japonskega tiskanja denarja.

Ameriški delniški trg je bil maja daleč najdonosnejši, saj je zrastel za dobre tri odstotke. Razlogi so že navedeno iskanje višjega donosa, očitno pa deloma tudi selitev denarja s preostalih trgov na domači ameriški, saj je večina ostalih trgov zaradi močnejših korekcij konec maja mesec zaključila negativno. Iz gospodarstva so še naprej prihajale relativno dobre novice. Popravljena objava rasti BDP za prvi kvartal je pokazala, da je bil generator rasti spet ameriški potrošnik, kar je nekoliko presenetljivo, če upoštevamo avtomatski dvig davkov, ki se je zgodil v začetku leta. To kaže, da je ameriški potrošnik optimističen in ni v takšnem krču kot evropski. Glede na to, da je zasebna potrošnja najpomembnejša komponenta ameriškega BDP, lahko v luči tega podatka optimistično gledamo tudi v prihodnost.

Evropski trgi so zrasli za 1,27 odstotka. Znotraj evropskih trgov je bil med večjimi najdonosnejši nemški, ki se je okrepil za več kot pet odstotkov. Dobro poslovanje in optimistične napovedi sta pozitivno vplivala na nemške delnice, obenem pa so se okrepila pričakovanja, da bo nemški potrošnik trošil več in s tem močneje zagnal glavni motor evropskega gospodarstva. Težave periferne Evrope so bile potisnjene nekoliko vstran, saj se je po poročilu evropske komisije pokazalo, da je bil dosežen napredek pri strukturnih reformah in da Italija lahko zmanjša tempo varčevanja, saj dosegajo primarni proračunski presežek (pred stroški financiranja dolga).

Trgi v razvoju se v maju niso izkazali. Kot skupina so dosegli negativen rezultat, saj so padli za 2,6 odstotka. Vzroke lahko iščemo predvsem v zniževanju pričakovane gospodarske rasti na Kitajskem, ki se vztrajno bliža ravni sedmih odstotkov, kar seveda negativno vpliva na izvoz surovin tako Rusije kot Brazilije. Najmočneje je padel brazilski trg, in sicer za več kot pet odstotkov, najbolje pa se je odrezal kitajski, ki je ostal praktično nespremenjen. Gibanje trgov v razvoju kaže na selitev denarja nazaj na razvite trge, saj je donos na letnem nivoju v višini 3,9 odstotka močno razočaral, čeprav primerjave kažejo, da trgi v razvoju že dolgo časa niso bili tako poceni. Motor dogajanja bo ostala Kitajska, saj bo njena gospodarska rast močno oziroma rastoči uvoz zelo pomemben dejavnik za ostale trge v razvoju.

Tudi balkanski trgi maja niso nagradili vlagateljev. Regija je zabeležila skoraj 2,8-odstotni upad. Tako kot trgi v razvoju niso uspeli pritegniti vlagateljev, tudi balkanski trgi niso bili vabljivi za vlagatelje, čeprav se vstop Hrvaške v EU približuje, slovenska vlada pa je dala doslej najmočnejše zaveze, da bo začela s prepotrebno privatizacijo.

Dolar je v primerjavi z evrom in ostalimi valutami v maju nekaj pridobil, a se je trend konec maja obrnil, kljub vsemu pa je na letnem nivoju vseeno pridobil pet odstotkov.

Kljub temu, da je Evropska centralna banka na začetku meseca znižala ključno obrestno mero, so se evropske obveznice pocenile. Zahtevana donosnost desetletnih obveznic tako držav varnega zavetja kot tudi robnih držav se je v povprečju dvignila za približno 25 bazičnih točk. To je lahko spodbudno za normalizacijo evropskega dolžniškega trga.

Predavanje za vlagatelje v Ljubljani in Mariboru

Kaj se dogaja z mojimi naložbami v skladih in kam vložiti prihranke, je bila rdeča nit predavanja KD Skladov. Kot je v pozdravnem nagovoru poudaril Luka Podlogar, član uprave, je namen tovrstnih dogodkov vzdrževati osebni stik z vlagatelji, saj zadnja leta za vse nas niso bila lahka. Sploh tisti vlagatelji, ki so pričeli varčevati pred zlomom trgov v oktobru 2007, še čutijo posledice krize, čeprav so vmesna obdobja postregla z lepimi donosi skladov – skoraj vsi naši skladi so leto 2012 zaključili pozitivno, večina jih pozitivno posluje tudi letos.

Kaj lahko pričakujemo v prihodnjih letih, je bila tema prezentacije upraviteljev. Luka Flere, direktor naložbenega sektorja, se je za začetek vrnil nazaj in vzorec poteka okrevanja petih preteklih kriz primerjal s trenutnim razpletom. Razvidne so štiri faze. Prvemu šoku sledi medkrizni skok tečajev, nato mučno obdobje vzponov in padcev, v katerem smo sedaj, ki se zaključi z visoko rastjo delniških trgov, in celoten cikel se ponovi. Trenutni razvoj zadnje finančne krize se bistveno ne razlikuje od prejšnjih. Ameriški delniški trg in trgi v razvoju so se od dna močno odbili ter zabeležili lepe donosnosti, zaostajata pa Evropa in predvsem Balkan. Pri prvem je problem v togem političnem sistemu in prepočasnem odzivanju na krizo, pri drugem pa v pomanjkanju politične volje za strukturne reforme ter nelikvidnosti trgov. A to pomeni tudi priložnost za nove vlagatelje, saj bodo tudi ti trgi verjetno nadoknadili razkorak.

V letošnjem letu smo priča procesu velike normalizacije tveganj na trgih, tudi vrednotenja se približujejo 10-letnemu povprečju, v KD Skladih pa pričakujemo globalno gospodarsko okrevanje v drugi polovici leta. Glede na naša pričakovanja po naložbenih razredih, delnice ostajajo zanimive, negativna pričakovanja pa gojimo do državnih obveznic. Nagibamo se torej k bolj tveganim delniškim naložbam, predvsem na trgih v razvoju (BRIK), katerih glavni aduti so dobra demografska slika in nizek proračunski primanjkljaj, zaradi česar bodo te države v prihodnje hitreje rastle in povečevale svoj vpliv v svetovni ekonomiji. Seveda pa naložbe v te države za vlagatelje prinašajo večja tveganja, opozarja upravitelj Sašo šmigić. Med panogami pa povečano utež pripisujemo cikličnim panogam (panoge, občutljive na poslovni cikel).

Posebno pozornost je upravitelj Aleš Lokar namenil dogajanju v naših največjih in najstarejših skladih: KD Galileo, KD Rastko in KD Dividendni (preoblikovan iz PID). Zanje je bilo značilno, da so vlagali večinoma v Slovenijo, vsi pa so doživeli večje spremembe v svojem portfelju, predvsem zmanjševanje deleža slovenskih naložb. Zadnji rezultati kažejo, da je bila ta odločitev pravilna, tako da v bodoče lahko pričakujemo donosnosti, ki bodo bistveno bolj povezane z globalnimi in ne slovenskim delniškim trgom.

Vlagateljem, ki se sprašujejo, kako varčevati v skladih (za pokojnino, šolanje otrok, izpolnitev želja) in zraven mirno spati, smo KD Skladi ponudili rešitev, in sicer postopno varčevanje v skladih, v ta namen smo pripravili nov varčevalni produkt – pakete skladov. Poleg izjemne stroškovne učinkovitosti in postopnega vlaganja brez začetnega pologa paketi skladov vlagateljem tudi omogočajo, da se izognejo tveganju časovno neprimernega vstopa na trg, ki obstaja pri enkratnih vplačilih.

Brezplačna predavanja smo zaključili z odgovori na vprašanja. Vlagatelji so v anketi tovrstno predavanje izjemno pohvalili in izrazili željo po podobnih dogodkih v prihodnosti.

Fotogalerija

Prezentacija – link

Video posnetek:

1. del: Luka Flere: Situacija na finančnih trgih in kako naprej

2. del: Sašo šmigić: Razvijajoči se trgi

3. del: Aleš Lokar: Nova zgodba naših najstarejših skladov

Vabilo na brezplačno predavanje za vlagatelje »Situacija na finančnih trgih in kako izkoristiti trende prihodnosti«

Program: 
1. Pozdravni nagovor – Luka Podlogar, član uprave
2. Situacija na finančnih trgih in kako izkoristiti trende prihodnosti, pregled po posameznih trgih in skladih – Luka Flere, direktor naložbenega sektorja, Aleš Lokar in Sašo šmigić, pomočnika direktorja naložbenega sektorja
3. Kako postopno varčevati za pokojnino, šolanje otrok, izpolnitev želja. Predstavitev novega produkta varčevalni paketi – Marko Mikuletič, finančni svetovalec
4. Kako poskrbeti za socialno in finančno varnost svojih najbližjih. Predstavitev ponudbe Življenjski kasko – Asistenca življenja (Adriatic Slovenica)
5. Pogovor o predstavljenih temah


Termini:
Torek, 28. maj 2013, ob 17.00, Hotel Mons, Pot za Brdom 55, Ljubljana 
Četrtek, 30. maj 2013, ob 17.00, Maribor Hotel Piramida, Ul. heroja šlandra 10, Maribor

Ker je število mest omejeno, vas prosimo, da se predhodno prijavite:

PRIJAVA NA PREDAVANJE

Želite analizo portfelja in predstavitev različnih možnosti varčevanja v skladih ali o možnostih zavarovanj? Svetovalci družbe KD Skladi in zavarovalni zastopniki Adriatica Slovenice vam bodo na info točki na voljo za brezplačen finančni nasvet.

Veselimo se srečanja z vami.

Mesečno poročilo KD Skladi, d.o.o. – April 2013

Družba KD Skladi je objavila na svoji spletni strani redno mesečno poročilo investicijskih skladov za april 2013 (14 podskladov KD Krovnega sklada). Dodali so mu tudi skupen naložbeni komentar, ki so ga pripravili upravitelji.

Naložbeni komentar – april 2013

Aprila so svetovni delniški trgi ostali blizu ravni s konca marca, ponovno pa je bila prisotna precejšnja divergenca v donosih različnih trgov. Globalni delniški trgi so na mesečni ravni nekoliko izgubili, ob čemer pa so se okrepili kapitalski trgi v Evropi. Le-ti so v aprilu pridobili 0,94 odstotka vrednosti, medtem ko so delniški trgi v ZDA izgubili 1,03 odstotka svoje vrednosti, merjeno v evrih. Ponovno smo bili priča razliki med donosi trgov v razvoju in razvitih trgov, saj so trgi držav BRIC so izgubili 1,6 odstotka svoje vrednosti.

Po tem ko je iz ZDA od začetka leta prihajal stabilen tok pozitivnih makroekonomskih podatkov, pa so le-ti v aprilu nakazali na poslabšanje. Predvsem so kapitalske trge razočarali podatki o industrijski proizvodnji, potrošnji in trgu dela, kar je z mize umaknilo razprave o zaključku programa kvantitativnega sproščanja.

Upočasnitev gospodarske aktivnosti v drugem četrtletju je v ZDA sicer pričakovana kot posledica znižanja davčnih spodbud in manjših izdatkov države. Je pa določeno razočaranje prinesel podatek, da so Združene države Amerike v prvem četrtletju rasle »zgolj« 2,5 odstotka, medtem ko je finančna javnost pričakovala 3-odstotno rast.  Slabše podatke o industrijski proizvodnji pa smo v aprilu zaznali po celem svetu, predvsem je razočarala Kitajska, kjer gospodarstvo še vedno raste, vendar manj, kot so pričakovali analitiki. V Evropi je slabšanje gospodarske aktivnosti poleg perifernih držav opazno tudi v Franciji in Nemčiji, kljub temu pa so umiritev razmer v Italiji, kjer so dobili novega mandatarja, ter rezultati podjetij povzročili dvig delniških indeksov. 

Skrbi glede globalne gospodarske aktivnosti so se odrazile tudi v dejstvu, da sta sektor materialov in sektor energije mesec zaključila z največjim padcem vrednosti, 3,97 odstotka oziroma 2,31 odstotka, merjeno v evrih. Rezultati podjetij v prvem četrtletju so bili v povprečju skladni s pričakovanji in so vsaj delno potrdili napovedi o postopnem dvigu globalne gospodarske aktivnosti, niso pa prinesli večjih pozitivnih presenečenj.

Trgi v razvoju so v aprilu nadaljevali negativen trend. Najslabše se je odrezala Rusija, kjer je delniški indeks upadel za okoli 6 odstotkov na podlagi političnega tveganja ter znižanja cen nafte in naravnega plina. Na Kitajskem je delniški indeks upadel za 1,5 odstotka, analitike pa je najbolj razočaral podatek, da je v prvem četrtletju BDP porasel za 7,7 odstotka, kar je več od uradne napovedi vlade, vendar manj od pričakovane
8-odstotne rasti.  

V aprilu je bila v središču pozornosti mednarodne finančne javnosti tudi Slovenija. Po drastičnem povečanju stroškov zadolževanja konec marca so se vrstila ugibanja o tem, ali potrebujemo pomoč Evrope in ali bomo zanjo zaprosili. Po sestankih premierke v Bruslju in obljubi, da bo sanacijski program pripravljen do 8. maja, ter predstavitvenih sestankih ministra Čuferja s tujimi investitorji so se razmere na obvezniškem trgu nekoliko umirile. Konec meseca pa je zaznamovala predvsem presenetljiva objava bonitetne agencije Moody’s, ki je Sloveniji znižala bonitetno oceno. Naša država se je tako pridružila Grčiji in Portugalski v tako imenovanem špekulativnem razredu. Kljub znižanju ocene je na podlagi ohranitve bonitetne ocene pri bonitetnih hišah S&P ter Fitch Slovenija v prvih dneh maja uspešno izdala za 3,5 milijarde dolarjev denominiranih obveznic, zanimanje vlagateljev pa je bilo izjemno. Seveda pa novo zadolževanje glede na stanje v državi ni bilo poceni, zahtevana donosnost za 5-letno obveznico je bila 4,95 odstotka, za 10-letno pa 6 odstotkov. Na podlagi špekulacij o prodaji državnih podjetij je dober mesec je zabeležil tudi slovenski delniški trg, saj je indeks SBITOP pridobil okoli 7 odstotkov.

Obveznice držav PIIGS, predvsem španije in Italije, so na podlagi znižanja politične negotovosti ter pozitivnih signalov s strani Evrope v aprilu pridobile na vrednosti. Tako se je donosnost italijanske 10-letne državne obveznice znižala pod 4 odstotke, zahtevana donosnost španske 10-letne državne obveznice pa je konec meseca aprila znašala okoli 4,1 odstotka.